北京2015年9月(yue)22日電 /美(mei)通社/ -- 韜睿(rui)惠悅與 Pensions & Investments 的調(diao)查(cha)顯(xian)示，2014年，世界(jie)300強養老基金總(zong)資產(chan)額增長(chang)了3%（2013年增幅約6%），創下(xia)超過15萬(wan)億美(mei)元的新高。

十年前，全球較大的養老基金的總資產增加了27%，達8.4萬億美元，相比2003年的6.6萬億美元進一步走強。與美國投資行業報紙Pensions & Investments聯合進行的P&I / 韜睿惠悅全球300強調查顯示，亞太地區46個養老基(ji)(ji)金(jin)中有許多基(ji)(ji)金(jin)（尤其是日本基(ji)(ji)金(jin)），經(jing)歷(li)了(le)自2011年以來(lai)排名的持續下滑。

此(ci)次調查比較了(le)2009年至2014年間的(de)美元(yuan)資產增長率(lv)。北美地區歷經了(le)連續(xu)五(wu)年的(de)復合(he)增長率(lv)的(de)迅(xun)猛(meng)增長，增幅約為(wei)8%，而歐洲增幅大(da)于(yu)7%，亞(ya)(ya)太(tai)(tai)地區增幅約為(wei)4%。亞(ya)(ya)太(tai)(tai)地區養老基金的(de)資產總額有所下降(jiang)，主要(yao)原因在于(yu)日(ri)本基金經歷了(le)日(ri)元(yuan)的(de)嚴重(zhong)貶值，導致養老基金的(de)美元(yuan)資產值降(jiang)低。該研(yan)究同時還表(biao)明(ming)，亞(ya)(ya)太(tai)(tai)地區經歷了(le)自(zi)2011年以來在全(quan)球300大(da)基金中所占比例的(de)持續(xu)下滑。（從(cong)2011年的(de)28%降(jiang)至2014年的(de)24%）。

韜睿惠悅大中華(hua)區投(tou)資(zi)咨詢業(ye)務總經理(li)李子恩表(biao)示：“當我(wo)們(men)看到股權市場氛(fen)圍緊張且遭遇劇烈(lie)波動(dong)時(shi)，我(wo)們(men)期待全球有成熟的(de)和資(zi)源充足的(de)基(ji)金出現(xian)，以使這(zhe)一波動(dong)遠離股市而進(jin)入其他(ta)(ta)資(zi)產類別(bie)。這(zhe)是因(yin)為投(tou)資(zi)者一直在降(jiang)低投(tou)資(zi)組合(he)的(de)風險，追求總收益。在全球增長無力且伴(ban)有良(liang)性通貨膨脹的(de)環境中，許多領導企業(ye)基(ji)金已(yi)經轉變了(le)他(ta)(ta)們(men)的(de)治理(li)結(jie)構，以確保(bao)他(ta)(ta)們(men)具備競(jing)爭優勢，同(tong)時(shi)轉變了(le)他(ta)(ta)們(men)的(de)投(tou)資(zi)組合(he)方式。”

根(gen)據此次研究，美(mei)國仍是養老基金(jin)資(zi)(zi)產額較大(da)(da)的(de)國家，占(zhan)全(quan)球(qiu)300強(qiang)養老基金(jin)總資(zi)(zi)產的(de)38%，日(ri)本所占(zhan)市場份額約(yue)12%，名(ming)列(lie)(lie)第(di)二。荷蘭位列(lie)(lie)第(di)三（占(zhan)7%），挪威和(he)加拿大(da)(da)分別位居第(di)四和(he)第(di)五（各占(zhan)大(da)(da)約(yue)6%）。總體來說，目(mu)前世界300強(qiang)養老基金(jin)占(zhan)全(quan)球(qiu)養老資(zi)(zi)產的(de)43%。[*]

李子恩補充道：“這一年(nian)我們看到，許多(duo)(duo)大基(ji)金實(shi)現(xian)了顯著的(de)(de)(de)有(you)時候甚至可(ke)以說是引人注目的(de)(de)(de)投資(zi)方式的(de)(de)(de)改變。這符合在‘增(zeng)值空間’中努力實(shi)現(xian)收益(yi)(yi)的(de)(de)(de)增(zeng)長要求，因為多(duo)(duo)數基(ji)金已(yi)經很難從市場中獲取額外的(de)(de)(de)收益(yi)(yi)。在這一過程中，他們越來越多(duo)(duo)地思考收益(yi)(yi)的(de)(de)(de)驅動因素(su)的(de)(de)(de)變化，增(zeng)加必要的(de)(de)(de)管(guan)理或外包服務，以確保獲得(de)成功。這有(you)可(ke)能加劇成功者(zhe)與失敗(bai)者(zhe)的(de)(de)(de)兩極分(fen)化，并(bing)可(ke)能改變投資(zi)行業，將關注點遠離單獨的(de)(de)(de)（事實(shi)上是昂(ang)貴的(de)(de)(de)）資(zi)產類(lei)別，并(bing)實(shi)現(xian)傳統(tong)和‘另(ling)類(lei)’投資(zi)的(de)(de)(de)融合。”

調查(cha)表明，在(zai)(zai)過去的五(wu)年中，先后(hou)有(you)(you)25支(zhi)(zhi)新(xin)(xin)基(ji)金(jin)(jin)躋(ji)身排(pai)名(ming)榜。在(zai)(zai)凈資產方面，貢(gong)獻(xian)新(xin)(xin)基(ji)金(jin)(jin)數量最多(duo)的國(guo)(guo)家是英國(guo)(guo)和(he)(he)韓(han)國(guo)(guo)（各2支(zhi)(zhi)），俄羅斯、澳(ao)大利亞、法(fa)國(guo)(guo)、秘(mi)魯、越南(nan)和(he)(he)美(mei)國(guo)(guo)（各1支(zhi)(zhi)）。同(tong)期，來自(zi)德國(guo)(guo)和(he)(he)日本的各3支(zhi)(zhi)基(ji)金(jin)(jin)跌出排(pai)名(ming)榜，而仍有(you)(you)128支(zhi)(zhi)美(mei)國(guo)(guo)基(ji)金(jin)(jin)榜上有(you)(you)名(ming)。排(pai)在(zai)(zai)第(di)二的英國(guo)(guo)共有(you)(you)27支(zhi)(zhi)上榜基(ji)金(jin)(jin)，加拿大（19支(zhi)(zhi)）、澳(ao)大利亞（16支(zhi)(zhi)）、日本（15支(zhi)(zhi)）與荷蘭（13支(zhi)(zhi)）緊隨(sui)其(qi)后(hou)。

此外，調查還表明，2014年，亞(ya)太地(di)區(qu)30支(zhi)(zhi)(zhi)主(zhu)權[?]與公有(you)養(yang)老基金的組(zu)合資產額(e)為3.3萬億美元(yuan)，占(zhan)全部(bu)基金資產總額(e)的22%。此外，（其他(ta)地(di)區(qu)的111支(zhi)(zhi)(zhi)）其他(ta)主(zhu)權公有(you)基金資產總額(e)為7萬億美元(yuan)，占(zhan)全部(bu)資產總額(e)的45%。私有(you)行業基金（61支(zhi)(zhi)(zhi)）與企業基金（99支(zhi)(zhi)(zhi)）分別占(zhan)調查中資產總額(e)的14%與19%。

李子(zi)恩表(biao)示：“人(ren)們越來(lai)越覺得(de)，盡管資產有所增(zeng)加(jia)，但投(tou)資行業(ye)沒有足夠地重視最終受益(yi)人(ren)的(de)需求，或‘投(tou)資食物鏈’的(de)管理成本(ben)(ben)；相反(fan)，這個(ge)行業(ye)過(guo)(guo)多關注相對收(shou)益(yi)，并允許在投(tou)資組(zu)合中建立過(guo)(guo)多的(de)風險，與(yu)此(ci)(ci)同時，總(zong)體來(lai)說(shuo)成本(ben)(ben)的(de)增(zeng)加(jia)遠遠高于合理的(de)范圍。從全球來(lai)看(kan)，頂級(ji)基金(jin)已(yi)經開始著手解決這一問題(ti)以及與(yu)此(ci)(ci)相關的(de)其(qi)他問題(ti)。由于向(xiang)DC的(de)轉變已(yi)成為(wei)必然(ran)趨勢（屆時最終受益(yi)人(ren)的(de)利益(yi)將放在重要的(de)位置(zhi)），我們可以預期10年后(hou)（甚至更早(zao)）將出現一個(ge)截(jie)然(ran)不同的(de)行業(ye)。”

根據此項(xiang)調(diao)查，福利確定(ding)型（DB）基金(jin)(jin)占(zhan)總資產(chan)的(de)67%，與(yu)五年(nian)前（75%）相比有所下降。2014年(nian)間，繳費確定(ding)型（DC）資產(chan)增長最(zui)多(duo)（近5%），然后是DB計(ji)劃資產(chan)（近4%）和儲備基金(jin)(jin)[?]（超過1%），而混合基金(jin)(jin)計(ji)劃資產(chan)下降超2%。

20大養老基金

除披露的數據外截至2014年(nian)12月31日的基金數據

位列全球300強的亞太地區主權與公有養老基金

除披露的數據(ju)外，截至2014年12月31日的基(ji)金數據(ju)