北京2018年7月4日電 /美通(tong)社/ -- 2017年，中(zhong)國(guo)(guo)第三方移(yi)(yi)動支付(fu)(fu)(fu)行業(ye)延(yan)續高速發展態勢，人們在(zai)(zai)日常生活(huo)中(zhong)已越來越少使用(yong)現金，當真是享受著(zhu)“一機走遍天(tian)下(xia)”的(de)便利生活(huo)。即(ji)使在(zai)(zai)全球范圍內(nei)，中(zhong)國(guo)(guo)已經站在(zai)(zai)移(yi)(yi)動支付(fu)(fu)(fu)世(shi)界(jie)舞臺的(de)中(zhong)央。甚至，移(yi)(yi)動支付(fu)(fu)(fu)被(bei)視(shi)為(wei)(wei)新時(shi)代中(zhong)國(guo)(guo)的(de)四大發明之(zhi)一，成為(wei)(wei)中(zhong)國(guo)(guo)走向世(shi)界(jie)的(de)一張新名片。
繼2017年(nian)底發布《2017年(nian)第(di)三(san)方移(yi)動(dong)支付(fu)用戶(hu)(hu)研(yan)(yan)究(jiu)報(bao)告》之后，時(shi)隔半(ban)年(nian)，益普索研(yan)(yan)究(jiu)視角再次聚焦在這個快速增長的(de)行業(ye)，仍然(ran)以第(di)三(san)方移(yi)動(dong)支付(fu)用戶(hu)(hu)為研(yan)(yan)究(jiu)對象(xiang)，通(tong)過線上問(wen)(wen)卷(juan)調查(cha)的(de)方式(shi)，覆蓋全國的(de)一二三(san)線共計32個城市，成功(gong)回(hui)收2000份有效問(wen)(wen)卷(juan)。基于調查(cha)的(de)數(shu)據，益普索對用戶(hu)(hu)進行系統分析(xi)和(he)精確的(de)演算，詳細(xi)描述(shu)了第(di)三(san)方移(yi)動(dong)支付(fu)的(de)行業(ye)發展、競爭格局等的(de)現狀(zhuang)和(he)變化，以及(ji)未來趨勢(shi)。以下內容摘選自(zi)益普索《第(di)三(san)方移(yi)動(dong)支付(fu)用戶(hu)(hu)研(yan)(yan)究(jiu)報(bao)告》。
1行業發展狀況
1.1 總體市場概況
商業(ye)的(de)(de)本質(zhi)是(shi)為了(le)增(zeng)長。而一(yi)切增(zeng)長，都(dou)可歸(gui)因到用戶數量的(de)(de)增(zeng)長或(huo)用戶花費的(de)(de)增(zeng)長，或(huo)者(zhe)二(er)者(zhe)結合。
移(yi)動支(zhi)付(fu)最(zui)近幾(ji)年一直(zhi)處在(zai)(zai)高速增長(chang)(chang)中。不(bu)過，國內(nei)(nei)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)規模(mo)的(de)(de)增長(chang)(chang)逐(zhu)漸放緩，本(ben)次調查推算移(yi)動支(zhi)付(fu)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)規模(mo)約(yue)為8.9億(yi)(yi)(yi)。其中，財付(fu)通用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)8.2億(yi)(yi)(yi)，支(zhi)付(fu)寶(bao)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)6.5億(yi)(yi)(yi)。而據公開報道(dao)，微(wei)信在(zai)(zai)3月份(fen)的(de)(de)月活躍用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)量超過10億(yi)(yi)(yi)（注(zhu)：含(han) Wechat ，即全球范圍內(nei)(nei)；另外，據稱微(wei)信用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)幾(ji)乎(hu)都(dou)在(zai)(zai)使(shi)用(yong)(yong)(yong)(yong)微(wei)信支(zhi)付(fu)），支(zhi)付(fu)寶(bao)目前(qian)則擁有約(yue)5.2億(yi)(yi)(yi)活躍用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)。移(yi)動支(zhi)付(fu)市場及(ji)兩巨頭的(de)(de)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)規模(mo)增長(chang)(chang)料將(jiang)趨(qu)緩，而且新(xin)增用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)大都(dou)亦非優質(zhi)客戶(hu)(hu)。當然，移(yi)動支(zhi)付(fu)的(de)(de)國際(ji)化(hua)一直(zhi)被寄予厚望，能夠(gou)在(zai)(zai)海外實(shi)現本(ben)地(di)化(hua)發(fa)展、在(zai)(zai)國內(nei)(nei)這樣(yang)積累盡可能龐大的(de)(de)用(yong)(yong)(yong)(yong)戶(hu)(hu)群體，前(qian)景確實(shi)誘人。
然而(er)，我們認為即(ji)使(shi)在(zai)國內市(shi)場(chang)也遠未飽(bao)和(he)(he)；但增長勢必(bi)將更(geng)多依賴(lai)用(yong)(yong)戶支(zhi)付頻率和(he)(he)金(jin)額(e)的(de)(de)(de)增加(jia)，即(ji)更(geng)高(gao)頻、且(qie)低(di)額(e)向高(gao)額(e)的(de)(de)(de)遞進。這(zhe)就需要場(chang)內玩家對(dui)支(zhi)付場(chang)景的(de)(de)(de)進一步(bu)擴張和(he)(he)深(shen)耕(geng)(geng)，以及(ji)玩家之間的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)搶奪。調查顯示，四大類(lei)(lei)支(zhi)付場(chang)景的(de)(de)(de)(在(zai)最近三個(ge)月內)使(shi)用(yong)(yong)率分別為：個(ge)人類(lei)(lei)95%、線下消(xiao)費(fei)類(lei)(lei)86%、線上消(xiao)費(fei)類(lei)(lei)82%、金(jin)融類(lei)(lei)20%；前(qian)三類(lei)(lei)場(chang)景的(de)(de)(de)使(shi)用(yong)(yong)率維持在(zai)高(gao)位，且(qie)與2017年11月調查相(xiang)比基本持平，需要深(shen)耕(geng)(geng)增加(jia)支(zhi)付頻率和(he)(he)金(jin)額(e)；比較而(er)言(yan)，金(jin)融類(lei)(lei)移動支(zhi)付的(de)(de)(de)使(shi)用(yong)(yong)率依然相(xiang)當低(di)，此場(chang)景用(yong)(yong)戶數量的(de)(de)(de)增加(jia)潛力有(you)待挖掘。
目前，支(zhi)(zhi)付(fu)寶和財(cai)付(fu)通合計(ji)占(zhan)據了移動支(zhi)(zhi)付(fu)高達(da)92%的(de)(de)市(shi)場(chang)份(fen)額，“雙(shuang)寡(gua)頭”競爭格局成(cheng)為(wei)(wei)市(shi)場(chang)基(ji)本形態，我們相信這種“雙(shuang)寡(gua)頭”格局預計(ji)在未來一段時間內不會改變。銀聯在2017年底重磅發布銀行(xing)業統一 App “云閃(shan)付(fu)”，并同時上線銀聯二維碼支(zhi)(zhi)付(fu)；考(kao)慮到銀聯的(de)(de)國字號背(bei)景，以及過(guo)往多(duo)年積累的(de)(de)廣泛的(de)(de)國內外服務(wu)網絡(luo)和龐大的(de)(de)用戶(hu)基(ji)數，被認(ren)為(wei)(wei)是可(ke)以挑戰“雙(shuang)寡(gua)頭”的(de)(de)一股(gu)不容忽視的(de)(de)力量，“三足鼎立”也(ye)成(cheng)為(wei)(wei)人們對(dui)移動支(zhi)(zhi)付(fu)市(shi)場(chang)未來格局的(de)(de)普遍預期 -- 是否會成(cheng)為(wei)(wei)現實(shi)我們拭目以待。
1.2 移動支付的用戶規(gui)模仍在擴大(da)，人群(qun)滲透(tou)已達普及程(cheng)度
據工信部(bu)數(shu)據，截至2017年(nian)11月(yue)末，我國移動互聯網用(yong)(yong)戶(hu)(hu)總數(shu)達到12.5億戶(hu)(hu),同比增(zeng)長16.6%，使用(yong)(yong)手(shou)機(ji)上網的(de)(de)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)11.6億戶(hu)(hu)。水漲船高，由本次調查(cha)數(shu)據推(tui)算，移動支付(fu)在(zai)手(shou)機(ji)網民中(zhong)的(de)(de)滲透率（即在(zai)最近(jin)三個月(yue)內使用(yong)(yong)過的(de)(de)比例）達到92.4%，較(jiao)2017年(nian)11月(yue)調查(cha)上升1.6個百分點(dian)。考(kao)慮一(yi)個人可能(neng)會(hui)擁有多部(bu)手(shou)機(ji)的(de)(de)情形，移動支付(fu)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)規模推(tui)算約(yue)為(wei)8.9億，較(jiao)2017年(nian)11月(yue)調查(cha)增(zeng)長了7.2%。在(zai)16-59歲的(de)(de)消(xiao)費(fei)主體中(zhong)，移動支付(fu)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)規模約(yue)7.2億，占整體規模的(de)(de)80.9%。
從城市(shi)級(ji)別來(lai)看(kan)，一線、二線、三線城市(shi)的(de)(de)用(yong)戶(hu)滲透(tou)率分別為90.4%、93.5%、92.4%，數(shu)(shu)(shu)據(ju)表(biao)明，不同(tong)級(ji)別的(de)(de)城市(shi)之間的(de)(de)移(yi)動支(zhi)付的(de)(de)普及并(bing)沒(mei)有明顯(xian)差距，這也(ye)很(hen)好地(di)(di)驗證(zheng)了(le)“科技正在(zai)將世(shi)界拉平”的(de)(de)趨勢。來(lai)自支(zhi)付寶2017年(nian)全民(min)賬單的(de)(de)數(shu)(shu)(shu)據(ju)也(ye)表(biao)明，支(zhi)付寶用(yong)戶(hu)中移(yi)動支(zhi)付占比超過(guo)90%的(de)(de)省份為11個，全部位于中西(xi)部地(di)(di)區(qu)，由智能(neng)手機驅動的(de)(de)移(yi)動互聯網的(de)(de)便捷使用(yong)有效(xiao)地(di)(di)填補了(le)偏遠地(di)(di)區(qu)的(de)(de)“數(shu)(shu)(shu)據(ju)鴻(hong)溝”。
1.3 移動支付在日常開銷中的占比進一步提升
第(di)三方(fang)支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)市場快速增長的(de)(de)過(guo)程，也是用(yong)戶支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)習(xi)慣(guan)養(yang)成的(de)(de)過(guo)程。調查顯示，在人們的(de)(de)日(ri)(ri)常(chang)開銷(xiao)中，由第(di)三方(fang)支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)完成的(de)(de)比(bi)(bi)例已達(da)48%，與2017年11月調查相(xiang)比(bi)(bi)增長了(le)3個(ge)百分點(dian)，而(er)(er)銀行卡/信用(yong)卡（含線(xian)上和線(xian)下）支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)和現(xian)金支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)占(zhan)比(bi)(bi)均(jun)稍(shao)有降低。研(yan)究(jiu)發現(xian)，第(di)三方(fang)支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)占(zhan)比(bi)(bi)的(de)(de)提(ti)升主要(yao)來自于移(yi)動支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)，占(zhan)比(bi)(bi)由2017年11月的(de)(de)32%上升至(zhi)35%，而(er)(er)互(hu)聯網(wang)支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)占(zhan)比(bi)(bi)基本持(chi)平(ping)。顯然，移(yi)動支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)已經穩定地成為居民日(ri)(ri)常(chang)消費支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)的(de)(de)第(di)一大工具，而(er)(er)且對其它支(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)(fu)方(fang)式使用(yong)空間的(de)(de)擠壓(ya)仍在繼續。
2場景支付發展狀況
2.1 移動支付廣泛滲透到居民消費的各個場景，但金融類支付使用率尚低
移(yi)動(dong)支(zhi)付已(yi)經(jing)全方位滲(shen)透到(dao)人們(men)生(sheng)活的各(ge)個(ge)場(chang)景(jing)，本次調(diao)查仍(reng)然覆蓋四(si)大類(lei)(lei)的基本支(zhi)付場(chang)景(jing)：個(ge)人類(lei)(lei)交(jiao)易，線(xian)上消(xiao)費類(lei)(lei)交(jiao)易，線(xian)下消(xiao)費類(lei)(lei)交(jiao)易，金(jin)融(rong)類(lei)(lei)交(jiao)易。調(diao)查顯(xian)示，在最近三(san)個(ge)月內(nei)，針(zhen)對上述四(si)個(ge)場(chang)景(jing)的使(shi)用率(lv)(lv)分(fen)別為95%、82%、86%、20%。前三(san)類(lei)(lei)場(chang)景(jing)由于涉及的生(sheng)活消(xiao)費剛(gang)需屬性，其使(shi)用率(lv)(lv)均維持在高位，與(yu)2017年11月調(diao)查相(xiang)比(bi)基本持平；金(jin)融(rong)類(lei)(lei)交(jiao)易的使(shi)用率(lv)(lv)較(jiao)低，且無明顯(xian)增長，我們(men)認為這與(yu)金(jin)融(rong)類(lei)(lei)交(jiao)易屬于強監(jian)管領域，在一定程度上會影響到(dao)消(xiao)費者的使(shi)用積(ji)極性有密切關(guan)系。
一般認(ren)為(wei)，交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)金(jin)額占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)和筆(bi)數占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)用來衡量(liang)一個(ge)(ge)細分市場(chang)(chang)對(dui)整體(ti)市場(chang)(chang)的重要(yao)性(xing)，金(jin)額占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)更(geng)具有(you)商業屬性(xing)和財務意義，而(er)筆(bi)數占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)則反映(ying)了支(zhi)付(fu)行為(wei)發(fa)(fa)生(sheng)的頻率，是(shi)用戶黏(nian)性(xing)的表征。以交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)金(jin)額計(ji)，發(fa)(fa)生(sheng)在(zai)(zai)個(ge)(ge)人類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)、線(xian)上消(xiao)費(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)、線(xian)下消(xiao)費(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)、金(jin)融(rong)(rong)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)四(si)(si)個(ge)(ge)場(chang)(chang)景的移(yi)動支(zhi)付(fu)占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)分別為(wei)42%、22%、28%、10%，與消(xiao)費(fei)相(xiang)關的支(zhi)付(fu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)達50%，是(shi)支(zhi)付(fu)的主要(yao)場(chang)(chang)景。以交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)筆(bi)數計(ji)，發(fa)(fa)生(sheng)在(zai)(zai)四(si)(si)個(ge)(ge)場(chang)(chang)景的移(yi)動支(zhi)付(fu)占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)分別為(wei)42%、16%、40%、2%，其中(zhong)(zhong)線(xian)下消(xiao)費(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)的筆(bi)數占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)明顯（2017年(nian)(nian)(nian)11月調查為(wei)32%），這與巨頭們在(zai)(zai)2017年(nian)(nian)(nian)投入大(da)量(liang)資源布局線(xian)下場(chang)(chang)景支(zhi)付(fu)的競爭(zheng)優勢相(xiang)關。從上可(ke)以看(kan)出，個(ge)(ge)人類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)（發(fa)(fa)紅包、轉賬等）和線(xian)下消(xiao)費(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)均(jun)具有(you)小額、高頻的特(te)點，其中(zhong)(zhong)線(xian)下消(xiao)費(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)這個(ge)(ge)小額高頻的特(te)點尤(you)為(wei)突出；相(xiang)反，金(jin)融(rong)(rong)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)則呈現大(da)額、低頻的特(te)點，而(er)線(xian)上消(xiao)費(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)似已(yi)觸及增(zeng)(zeng)長(chang)天花(hua)板、與去年(nian)(nian)(nian)底保持穩定（占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)下降(jiang)更(geng)多來自其它場(chang)(chang)景支(zhi)付(fu)增(zeng)(zeng)長(chang)的擠壓，即(ji)自身增(zeng)(zeng)長(chang)趨(qu)緩而(er)非需求下降(jiang)）
2.2 個人類交易涉及多個高頻支付場景，有利于用戶高黏性的培育
在個(ge)人類交易中，話費充值、轉(zhuan)(zhuan)賬和(he)發(fa)紅(hong)包是移(yi)動(dong)支付使用(yong)率(lv)較高的(de)三個(ge)具體場景，分(fen)別達到69%、63%和(he)60%。其中，轉(zhuan)(zhuan)賬和(he)發(fa)紅(hong)包均(jun)呈現使用(yong)頻(pin)率(lv)高的(de)特(te)點；而話費充值和(he)發(fa)紅(hong)包則體現典型的(de)小(xiao)額(e)支付特(te)點。
個人類交易(yi)涉(she)及的支付場景(jing)與(yu)居民生(sheng)活密不可分，是日(ri)常高頻或(huo)周(zhou)期(qi)性(xing)固定(ding)發生(sheng)的，有利于用戶高黏性(xing)的培育。
2.3 網購觸及增長天花板，線上消費的移動支付占比受擠壓
線上(shang)(shang)(shang)消(xiao)費類(lei)交(jiao)易(yi)包含的(de)具(ju)(ju)體應(ying)用(yong)場(chang)景有(you)(you)：網(wang)(wang)購(gou)支(zhi)(zhi)付、線上(shang)(shang)(shang)休閑娛樂(le)預(yu)訂、線上(shang)(shang)(shang)航旅產(chan)品預(yu)訂和(he)游戲充值(zhi)。其(qi)中(zhong)，網(wang)(wang)購(gou)支(zhi)(zhi)付的(de)使用(yong)率高達73%，仍然居于(yu)移(yi)動支(zhi)(zhi)付單一(yi)應(ying)用(yong)場(chang)景的(de)榜首(shou)，但(dan)較2017年11月調查（79%）下降(jiang)。同時，在整個移(yi)動支(zhi)(zhi)付的(de)交(jiao)易(yi)量(liang)中(zhong)，用(yong)于(yu)網(wang)(wang)購(gou)支(zhi)(zhi)付的(de)金(jin)額(e)占比較2017年11月調查從22%下降(jiang)至10%、筆數占比從21%下降(jiang)至8%，盡(jin)管在所有(you)(you)具(ju)(ju)體應(ying)用(yong)場(chang)景中(zhong)仍居前列，但(dan)占比下降(jiang)明(ming)顯。這表明(ming)無論是網(wang)(wang)購(gou)的(de)用(yong)戶規(gui)模還是花(hua)費，均基本趨于(yu)穩定，即觸及增長“天(tian)花(hua)板”，也有(you)(you)觀點(dian)認為是所謂的(de)流量(liang)紅利消(xiao)失。
其它線上消費類支付(fu)場景的使用率也較高(gao)，筆(bi)均(jun)金額較2017年11月調(diao)查均(jun)有提(ti)高(gao)，尤其是游(you)戲充值(zhi)的筆(bi)均(jun)金額增長幅度大（本次(ci)調(diao)查234元 vs. 2017年11月調(diao)查68元）。
2.4 移動支付在線下消費類交易增長更快，尤其筆數貢獻大
商超零售(shou)和餐(can)飲是移動(dong)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)在線下(xia)消費類交(jiao)易(yi)的(de)主(zhu)要(yao)應(ying)用(yong)(yong)(yong)場(chang)(chang)景，使用(yong)(yong)(yong)率分(fen)別(bie)為(wei)61%和58%。在整個移動(dong)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)的(de)交(jiao)易(yi)量中，用(yong)(yong)(yong)于商超零售(shou)消費的(de)金額占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)為(wei)6%、筆(bi)數(shu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)為(wei)10%，用(yong)(yong)(yong)于餐(can)飲支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)的(de)金額占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)為(wei)5%、筆(bi)數(shu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)為(wei)11%，在市場(chang)(chang)高速發展(zhan)中保持(chi)住了自己(ji)的(de)領先位置，尤其是交(jiao)易(yi)筆(bi)數(shu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)，僅次于發紅包(bao)。
移動支(zhi)付助力線下消費的(de)另一重要領(ling)域是 O2O 場景，以團(tuan)購/外賣訂(ding)單(dan)支(zhi)付、網約車/共享(xiang)單(dan)車等日(ri)常出(chu)行(xing)訂(ding)單(dan)支(zhi)付為典型應用(yong)，兩(liang)者的(de)移動支(zhi)付使用(yong)率分別為42%和39%，與2017年11月調查比(bi)較(jiao)均(jun)有所下降，是由于趨勢(shi)還是季(ji)節性(xing)因素的(de)影響，需進一步觀察。兩(liang)個(ge)O2O場景對(dui)移動支(zhi)付交易(yi)量的(de)貢獻合(he)計(ji)在金(jin)額(e)和筆數上分別占比(bi)6%和14%。
值得注意的(de)(de)是(shi)，這(zhe)些(xie)移動支付(fu)較(jiao)(jiao)高頻發(fa)生(sheng)的(de)(de)應(ying)用場景(jing)，筆均金額都比較(jiao)(jiao)低(di)；而(er)交易金額較(jiao)(jiao)大的(de)(de)應(ying)用場景(jing)，面臨的(de)(de)挑戰(zhan)是(shi)使用率低(di)。因(yin)此，無論是(shi)線(xian)下消費(fei)類(lei)應(ying)用場景(jing)的(de)(de)繼續拓展，還是(shi)對(dui)已有應(ying)用場景(jing)的(de)(de)深耕，移動支付(fu)都還有很(hen)大的(de)(de)發(fa)展空間。
2.5金融支付受重視，但市場空間還有待進一步開拓
僅有約20%的(de)用戶(hu)(hu)將移(yi)動支(zhi)(zhi)付(fu)用于(yu)金融(rong)類交易，包括基(ji)(ji)金申購(gou)和(he)(he)保險(xian)購(gou)買。以交易金額和(he)(he)筆(bi)數計，金融(rong)類交易占(zhan)移(yi)動支(zhi)(zhi)付(fu)總交易量的(de)比例(li)分別(bie)為(wei)10%和(he)(he)2%，其中，以基(ji)(ji)金申購(gou)為(wei)主，貢(gong)獻了(le)絕(jue)大部分的(de)交易金額和(he)(he)筆(bi)數。顯然，目前金融(rong)支(zhi)(zhi)付(fu)在(zai)移(yi)動支(zhi)(zhi)付(fu)的(de)比重(zhong)還很(hen)小；不過，不能排除在(zai)線上調查中難(nan)以接觸到高(gao)凈值客戶(hu)(hu)而(er)導致結(jie)果(guo)偏低的(de)情形。
一直以來(lai)，金(jin)融(rong)(rong)支付(fu)(fu)(fu)都(dou)屬于低頻(pin)、高額的(de)(de)(de)應用場(chang)景，僅是一部分(fen)人的(de)(de)(de)需要(yao)、而(er)(er)非(fei)所有(you)人的(de)(de)(de)剛需。與2017年11月調(diao)查相比(bi)(bi)，金(jin)融(rong)(rong)支付(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)用戶(hu)使用率、交易金(jin)額占比(bi)(bi)等均未有(you)明顯提升。然(ran)而(er)(er)，金(jin)融(rong)(rong)支付(fu)(fu)(fu)領(ling)域對移動支付(fu)(fu)(fu)行業發(fa)展的(de)(de)(de)重要(yao)性從未被場(chang)內(nei)玩家們所忽視(shi)(shi)，始(shi)終被視(shi)(shi)為移動支付(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)未來(lai)贏利所在(zai)。
3行業競爭狀況
3.1 財付通和支付寶“雙寡頭”格局日益穩固
財付(fu)通和(he)支付(fu)寶的用戶(hu)滲透(tou)率分別(bie)為(wei)85.4%和(he)68.7%，較(jiao)2017年11月調(diao)查分別(bie)上升(sheng)了0.6和(he)0.4個(ge)百分點。其它用戶(hu)滲透(tou)率較(jiao)靠前(qian)但與兩巨(ju)頭差(cha)距還很(hen)大的支付(fu)品牌有(you)：京東錢包9.5%，較(jiao)2017年11月調(diao)查（13.0%）有(you)明顯下降，估計(ji)與接入(ru)微信支付(fu)逐漸被分流有(you)關(guan)；銀(yin)聯云(yun)閃付(fu)9.3%，略有(you)上升(sheng)，但低(di)于市場預期（2017年底重磅發布銀(yin)行業(ye)統(tong)一 App “云(yun)閃付(fu)”和(he)上線(xian)銀(yin)聯二維(wei)碼支付(fu)）；其它支付(fu)品牌的用戶(hu)滲透(tou)率均很(hen)低(di)。同時，財付(fu)通和(he)支付(fu)寶的共(gong)同滲透(tou)率達到89.1%，幾乎觸及整個(ge)移動支付(fu)市場（用戶(hu)滲透(tou)率為(wei)92.4%）的邊界。
由(you)調查(cha)數據推(tui)算(suan)，財(cai)付(fu)通和(he)(he)支(zhi)付(fu)寶的(de)用(yong)(yong)戶規模分別達到8.2億(yi)和(he)(he)6.5億(yi)，與2017年11月(yue)調查(cha)相比，分別增長了0.4億(yi)和(he)(he)0.3億(yi)。財(cai)付(fu)通用(yong)(yong)戶規模的(de)優勢得益(yi)于騰訊“社(she)交之王”的(de)穩固地(di)位，相信在(zai)可預(yu)見的(de)一(yi)長段時(shi)間內這一(yi)差距是支(zhi)付(fu)寶難以彌補的(de)。研(yan)究發現(xian)，財(cai)付(fu)通和(he)(he)支(zhi)付(fu)寶的(de)共同使用(yong)(yong)率為64.4%，支(zhi)付(fu)寶用(yong)(yong)戶幾乎(hu)也都(dou)在(zai)用(yong)(yong)財(cai)付(fu)通旗下(xia)的(de)微信支(zhi)付(fu)和(he)(he)手機 QQ 錢(qian)包，反之約21%的(de)財(cai)付(fu)通用(yong)(yong)戶并未使用(yong)(yong)支(zhi)付(fu)寶。
財付通和(he)支(zhi)付寶擁有龐大(da)的共享用(yong)戶(hu)(hu)群體，而移動支(zhi)付市場及(ji)兩巨頭的用(yong)戶(hu)(hu)規模(mo)增長(chang)(chang)預(yu)期將趨緩（而且(qie)新(xin)增用(yong)戶(hu)(hu)大(da)都亦非優質(zhi)客戶(hu)(hu)），這意味著，就用(yong)戶(hu)(hu)爭(zheng)(zheng)(zheng)奪(duo)而言，移動支(zhi)付在兩大(da)巨頭的競(jing)爭(zheng)(zheng)(zheng)層面已經成為(wei)一(yi)個存(cun)量市場，雙方競(jing)爭(zheng)(zheng)(zheng)的重心(xin)將不再是(shi)用(yong)戶(hu)(hu)規模(mo)的增長(chang)(chang)，而是(shi)走向縱(zong)深去爭(zheng)(zheng)(zheng)奪(duo)用(yong)戶(hu)(hu)支(zhi)付的交易量（金額和(he)筆數），即(ji)錢包份額和(he)用(yong)戶(hu)(hu)黏性，而這更多是(shi)一(yi)個此消彼(bi)長(chang)(chang)的博弈(yi)。
此外，市場一直期待的(de)(de)財付通、支付寶和銀(yin)聯“三足鼎(ding)立(li)”的(de)(de)市場競(jing)爭格局，并未從用戶規(gui)模層面得(de)到(dao)如期證實。當(dang)然(ran)，考慮到(dao)銀(yin)聯的(de)(de)背景和體量，這仍然(ran)值得(de)期待。
3.2 社交滲透威力強大，財付通日益縮小與支付寶的差距
進入2018年(nian)，支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)寶(bao)在(zai)各(ge)個領域全面(mian)領跑第三方移動支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)局面(mian)已(yi)(yi)(yi)(yi)不復存在(zai)，市(shi)(shi)場(chang)(chang)競(jing)爭的(de)態(tai)勢(shi)已(yi)(yi)(yi)(yi)轉(zhuan)變(bian)為支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)寶(bao)和財(cai)付(fu)(fu)通(tong)在(zai)不同場(chang)(chang)景的(de)品牌份額(e)上(shang)各(ge)有消(xiao)長、各(ge)有優(you)(you)勢(shi)，整體交易量(liang)上(shang)兩巨頭之間(jian)的(de)差距已(yi)(yi)(yi)(yi)在(zai)不斷(duan)縮小(xiao)。調(diao)查顯(xian)示，按交易金(jin)額(e)計，支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)寶(bao)和財(cai)付(fu)(fu)通(tong)的(de)占比分(fen)(fen)別(bie)為47%和45%，已(yi)(yi)(yi)(yi)相當接(jie)近(jin)，較2017年(nian)11月調(diao)查差距縮小(xiao)；以交易筆(bi)數計，支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)寶(bao)和財(cai)付(fu)(fu)通(tong)的(de)占比分(fen)(fen)別(bie)為40%和52%，與2017年(nian)11月調(diao)查結果(guo)基(ji)本相當，財(cai)付(fu)(fu)通(tong)繼續保持對用(yong)戶(hu)高黏性的(de)優(you)(you)勢(shi)。顯(xian)然，移動支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)小(xiao)額(e)、高頻的(de)交易特點，更易被騰訊系社交賦(fu)能所激活和形成高轉(zhuan)化。
有數據顯示，微信等騰(teng)訊(xun)系社交(jiao)軟件的(de)人(ren)均使用時(shi)間(jian)是(shi)(shi)(shi)每(mei)天30分(fen)鐘，而支(zhi)(zhi)付(fu)寶人(ren)均打(da)開時(shi)間(jian)每(mei)天不足1分(fen)鐘，后(hou)者被用戶(hu)僅僅認為是(shi)(shi)(shi)具(ju)有商業基因優(you)勢(shi)的(de)金融支(zhi)(zhi)付(fu)工具(ju)。而財付(fu)通(tong)旗(qi)下支(zhi)(zhi)付(fu)平臺(tai)天生(sheng)所具(ju)有的(de)社交(jiao)優(you)勢(shi)，為自己帶來(lai)的(de)是(shi)(shi)(shi)無可比擬(ni)的(de)用戶(hu)高黏性(xing)。因此，隨著支(zhi)(zhi)付(fu)場(chang)景的(de)進一(yi)步開拓/擴展，尤其是(shi)(shi)(shi)需要借助社交(jiao)蔓延而非(fei)資源投入強推的(de)領(ling)域，財付(fu)通(tong)的(de)份(fen)額增長或(huo)更(geng)快(kuai)增速仍然是(shi)(shi)(shi)可期待的(de)，所謂“彎道超車(che)”成為現(xian)實，估計只是(shi)(shi)(shi)時(shi)間(jian)問題，而且很可能會很快(kuai)實現(xian)。
3.3 社交支付助力財付通在個人類交易場景中完成對支付寶的逆轉
依(yi)(yi)托(tuo)于人際關系所產生的社(she)交支(zhi)付(fu)(fu)(fu)，是財(cai)(cai)付(fu)(fu)(fu)通(tong)的特色優勢(shi)領域，主要(yao)包(bao)(bao)括發紅包(bao)(bao)和(he)轉(zhuan)賬兩(liang)個應用場景。2016年春節(jie)全民(min)“搶紅包(bao)(bao)”大戰(zhan)成就了(le)微信支(zhi)付(fu)(fu)(fu)，也有了(le)財(cai)(cai)付(fu)(fu)(fu)通(tong)后來的持續(xu)成功。使用移(yi)動(dong)支(zhi)付(fu)(fu)(fu)來發紅包(bao)(bao)，財(cai)(cai)付(fu)(fu)(fu)通(tong)的交易金額和(he)筆數(shu)占(zhan)(zhan)比分(fen)別(bie)高達79%和(he)81%，遠超(chao)支(zhi)付(fu)(fu)(fu)寶(bao)，依(yi)(yi)然是其獨特優勢(shi)。再來看(kan)轉(zhuan)賬，分(fen)別(bie)以交易金額和(he)筆數(shu)計，財(cai)(cai)付(fu)(fu)(fu)通(tong)的占(zhan)(zhan)比為47%和(he)50%，支(zhi)付(fu)(fu)(fu)寶(bao)的占(zhan)(zhan)比46%和(he)43%，兩(liang)者基本相當，財(cai)(cai)付(fu)(fu)(fu)通(tong)在交易筆數(shu)上稍微占(zhan)(zhan)優。
得益(yi)于發紅包(bao)和(he)(he)轉賬(zhang)這(zhe)兩個高頻使(shi)用的(de)應用場景(jing)(jing)以及(ji)話(hua)費充值支(zhi)付(fu)場景(jing)(jing)上(shang)的(de)優勢表現，財付(fu)通(tong)在整個個人類交(jiao)易場景(jing)(jing)的(de)移動(dong)支(zhi)付(fu)交(jiao)易量(liang)已超過支(zhi)付(fu)寶，交(jiao)易金額和(he)(he)筆數(shu)(shu)占比分別為(wei)48%和(he)(he)57%（2017年11月調查為(wei)42%和(he)(he)57%），而支(zhi)付(fu)寶的(de)交(jiao)易金額和(he)(he)筆數(shu)(shu)占比分別為(wei)44%和(he)(he)35%（2017年11月調查為(wei)50%和(he)(he)36%）。
3.4 網購支付仍是支付寶的優勢領域，但線下消費已由財付通領跑
網購(gou)是(shi)(shi)支付(fu)(fu)寶(bao)(bao)的發源地，得(de)益于阿(a)里系下天貓、淘寶(bao)(bao)等在(zai)電商(shang)領(ling)域持續穩固的領(ling)導者地位(wei)，支付(fu)(fu)寶(bao)(bao)在(zai)線上消費類交(jiao)(jiao)易（主要是(shi)(shi)網購(gou)支付(fu)(fu)）的領(ling)先(xian)優勢依然(ran)保(bao)持。分(fen)(fen)別(bie)以交(jiao)(jiao)易金額(e)和(he)筆數(shu)計(ji)，支付(fu)(fu)寶(bao)(bao)占(zhan)線上消費類交(jiao)(jiao)易的份(fen)額(e)為(wei)49%和(he)48%，而(er)財(cai)付(fu)(fu)通占(zhan)線上消費類交(jiao)(jiao)易的份(fen)額(e)為(wei)40%和(he)41%，與2017年(nian)11月(yue)調查基本保(bao)持相同格局。其差(cha)距(ju)主要來自網購(gou)支付(fu)(fu)，支付(fu)(fu)寶(bao)(bao)在(zai)網購(gou)支付(fu)(fu)的交(jiao)(jiao)易金額(e)和(he)筆數(shu)占(zhan)比分(fen)(fen)別(bie)為(wei)59%和(he)57%，而(er)財(cai)付(fu)(fu)通占(zhan)比分(fen)(fen)別(bie)為(wei)30%和(he)32%；不(bu)過，與2017年(nian)11月(yue)調查相比，差(cha)距(ju)有(you)所縮窄。
研究發現，在線上消費類(lei)交易中，游戲充(chong)值是財付通的(de)優(you)勢支付場景，這與騰訊(xun)業務布局、長期在此深(shen)耕是相關的(de)。
與線(xian)上消(xiao)費(fei)(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)易(yi)不同，線(xian)下(xia)消(xiao)費(fei)(fei)類(lei)交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)兩(liang)巨頭(tou)競爭態(tai)(tai)勢(shi)(shi)已發生變(bian)化。財(cai)付通(tong)和支(zhi)付寶(bao)的(de)(de)交(jiao)(jiao)易(yi)金額(e)占比分(fen)別為50%和44%，與2017年(nian)11月調查兩(liang)者(zhe)基本相當的(de)(de)競爭態(tai)(tai)勢(shi)(shi)（46% vs. 47%）相比，財(cai)付通(tong)已經(jing)超(chao)(chao)越支(zhi)付寶(bao)；以交(jiao)(jiao)易(yi)筆數計(ji)，財(cai)付通(tong)領(ling)先(xian)支(zhi)付寶(bao)的(de)(de)優(you)勢(shi)(shi)得到持續。以交(jiao)(jiao)易(yi)金額(e)計(ji)，在線(xian)下(xia)消(xiao)費(fei)(fei)的(de)(de)諸多(duo)具體(ti)場景應用下(xia)，兩(liang)巨頭(tou)均有各自(zi)的(de)(de)優(you)勢(shi)(shi)領(ling)域(yu)，比較(jiao)而言，財(cai)付通(tong)占優(you)的(de)(de)應用場景更多(duo)一些，包(bao)括商超(chao)(chao)零售(shou)、線(xian)下(xia)餐飲(yin)支(zhi)付、日常出行訂單(dan)、票務/娛(yu)樂場所內(nei)消(xiao)費(fei)(fei)等；支(zhi)付寶(bao)占優(you)的(de)(de)應用場景則包(bao)括團購(gou)/外(wai)賣訂單(dan)和境(jing)外(wai)出差(cha)/旅游/購(gou)物。
我們認為，財付通在(zai)(zai)線下消費類(lei)交易的多個應(ying)用(yong)場景(jing)成(cheng)功(gong)實(shi)現對支(zhi)付寶(bao)的“超車”，是(shi)其長期(qi)在(zai)(zai)此(ci)持續投入的結果。線下消費類(lei)場景(jing)支(zhi)付具有高可(ke)見度，從而(er)會形成(cheng)用(yong)戶之間相互影(ying)響、用(yong)戶倒逼商家的傳(chuan)導效(xiao)應(ying)，在(zai)(zai)社交基因助(zhu)推下，財付通仍有繼續擴大(da)優勢的可(ke)能。
3.5 倚重基金申購，支付寶仍占據金融支付的領先地位
移動支(zhi)付用于金(jin)融類交(jiao)易，也稱為金(jin)融支(zhi)付，這也是支(zhi)付寶的(de)傳統(tong)優(you)勢(shi)領域之一(yi)。總體來看(kan)，金(jin)融類交(jiao)易中(zhong)支(zhi)付寶仍然具有明(ming)顯優(you)勢(shi)，支(zhi)付寶的(de)交(jiao)易金(jin)額和(he)筆數占(zhan)比分別為58%和(he)51%，財付通分別為33%和(he)40%；而且，與(yu)2017年11月調查相比，支(zhi)付寶對財付通的(de)金(jin)融支(zhi)付領先優(you)勢(shi)似(si)乎(hu)有所(suo)擴大。
