北京2018年9月12日電 /美通社/ -- 在中國(guo)，財(cai)(cai)(cai)富傳承(cheng)這一(yi)主題雖愈顯迫切和重要，卻(que)一(yi)直(zhi)鮮有(you)成(cheng)熟經驗(yan)可供(gong)借鑒。近期，擁有(you)百(bai)年家族傳承(cheng)經驗(yan)的世界(jie)金融經濟行業(ye)權威媒體(ti)《歐洲貨(huo)幣》攜手中國(guo)領先(xian)的財(cai)(cai)(cai)富管理(li)機構宜信財(cai)(cai)(cai)富，共(gong)同探究該領域的未來發展方向(xiang)，以期為(wei)中國(guo)高凈值(zhi)客(ke)戶提供(gong)更具(ju)啟發性和借鑒意義的觀(guan)點和實踐。

兩家國際頂級機構強強聯合

《歐洲貨幣》將聯合(he)宜信(xin)財(cai)富(fu)，以西方經(jing)驗(yan)與東方本土實踐(jian)相(xiang)結合(he)，重(zhong)磅推出中(zhong)國(guo)(guo)市(shi)場第一(yi)本財(cai)富(fu)管理、家族傳(chuan)(chuan)承(cheng)領(ling)域(yu)的著作級寶典(dian)《百年(nian)版圖：家族傳(chuan)(chuan)承(cheng)指(zhi)南-財(cai)富(fu)傳(chuan)(chuan)承(cheng)的國(guo)(guo)際經(jing)驗(yan)與中(zhong)國(guo)(guo)實踐(jian)》（下文(wen)簡稱(cheng)“報(bao)告(gao)”），理論(lun)與案例并重(zhong)，探(tan)索(suo)最(zui)適合(he)中(zhong)國(guo)(guo)高凈值人(ren)群的財(cai)富(fu)傳(chuan)(chuan)承(cheng)之道，為中(zhong)國(guo)(guo)高凈值人(ren)士(shi)的傳(chuan)(chuan)承(cheng)需求提供全面解決方案。

《歐洲貨(huo)(huo)幣》成(cheng)立(li)于1969年(nian)(nian)5月，40多(duo)年(nian)(nian)來(lai)在國(guo)(guo)際(ji)資本市場享(xiang)有(you)盛譽，以深度報道和嚴格的獨立(li)研究(jiu)著稱(cheng)，是(shi)國(guo)(guo)際(ji)投(tou)行分析師們(men)的必(bi)讀(du)(du)刊(kan)物，擁有(you)遍布120個國(guo)(guo)家的15萬(wan)讀(du)(du)者。每年(nian)(nian)評(ping)選(xuan)當(dang)年(nian)(nian)全球金融業較佳(jia)成(cheng)就獎(jiang)(jiang)和較佳(jia)銀(yin)行，是(shi)世界(jie)范(fan)圍內最具權威性的金融獎(jiang)(jiang)項(xiang)之一。上世紀(ji)80年(nian)(nian)代初，《歐洲貨(huo)(huo)幣》率先進入中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)，見(jian)證了(le)改革(ge)開(kai)放后中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)創(chuang)富一代的崛起。

《歐洲貨幣》擁有百年家族傳承經驗，其母公司歐洲貨幣機構投資者集團，由每日郵報家族成立的家族信托 -- 《每日郵報》通用信托集團在1969年成立。這個信托從1922開始運作至今已有96年歷史，通過眾多子公司在全球40多個國家開展業務，目前由家族的第四代掌門人 Jonathan Harmsworth 負(fu)責運(yun)營。每(mei)日郵(you)報(bao)的(de)家(jia)族(zu)歷(li)史(shi)可(ke)以(yi)追溯到1896年每(mei)日郵(you)報(bao)成立開始，目前已經122年。創(chuang)立人為 Alfred Harmsworth， 也稱為 Lord Northcliffe（北(bei)巖(yan)勛爵），家(jia)族(zu)授勛的(de)榮譽直至(zhi)今日一(yi)直保(bao)持，家(jia)族(zu)成員仍然享受英國貴族(zu)禮(li)遇。

深度調研，多維度分析，兼具理論和實踐案例

報告(gao)歷(li)時9個(ge)(ge)多月(yue)，橫跨(kua)歐、美、非、亞大陸，實地采訪(fang)西方家族(zu)和東方高凈(jing)值人群(qun)，對文化環(huan)境(jing)(jing)，制度環(huan)境(jing)(jing)，法(fa)律(lv)稅務體系，宏觀(guan)環(huan)境(jing)(jing)等多個(ge)(ge)因素進行深度調研，探尋中西方高凈(jing)值人群(qun)傳(chuan)承理念、傳(chuan)承方式(shi)的(de)(de)異同。通過境(jing)(jing)內外家族(zu)信托的(de)(de)比(bi)較(jiao)、中國(guo)家族(zu)信托的(de)(de)法(fa)律(lv)基(ji)礎論證，指(zhi)出國(guo)內家族(zu)信托已擁有良好的(de)(de)發(fa)展基(ji)礎。并展示(shi)了針對不(bu)同訴求(qiu)而設計的(de)(de)國(guo)內家族(zu)信托與跨(kua)境(jing)(jing)信托的(de)(de)多個(ge)(ge)案例，進一步闡釋家族(zu)信托的(de)(de)多種(zhong)功用。

縱(zong)覽全(quan)球私人(ren)財(cai)(cai)富(fu)發展，報告(gao)發現全(quan)球高(gao)凈值人(ren)群(qun)數量(liang)(liang)和其財(cai)(cai)富(fu)總值都在(zai)增(zeng)長。預計到(dao)2022年，高(gao)凈值人(ren)群(qun)數量(liang)(liang)將(jiang)上(shang)漲到(dao)4400萬(wan)人(ren)。2025年，全(quan)球財(cai)(cai)富(fu)總值將(jiang)有望突破100萬(wan)億(yi)美元。中(zhong)國(guo)(guo)高(gao)凈值人(ren)群(qun)數量(liang)(liang)和其財(cai)(cai)富(fu)總量(liang)(liang)增(zeng)速居于全(quan)球前列。中(zhong)國(guo)(guo)的高(gao)凈值人(ren)群(qun)數量(liang)(liang)達到(dao)200萬(wan)，其財(cai)(cai)富(fu)總值達9.8萬(wan)億(yi)美元。預計到(dao)2022年將(jiang)增(zeng)長41%至270萬(wan)人(ren)。

通過(guo)對全球高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)群(qun)(qun)(qun)的(de)地域分布、職(zhi)業(ye)(ye)分布、家(jia)庭(ting)背景等方面對比分析，報告指出(chu)，企(qi)業(ye)(ye)主仍然是(shi)高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)群(qun)(qun)(qun)的(de)主要組成(cheng)。不(bu)管是(shi)在中(zhong)(zhong)國(guo)，還是(shi)美(mei)國(guo)、歐洲，高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)群(qun)(qun)(qun)中(zhong)(zhong)企(qi)業(ye)(ye)家(jia)或商業(ye)(ye)經(jing)營者，大約占(zhan)50%甚至(zhi)更(geng)(geng)高(gao)(gao)(gao)的(de)比例。中(zhong)(zhong)國(guo)高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)群(qun)(qun)(qun)中(zhong)(zhong)，企(qi)業(ye)(ye)經(jing)營者高(gao)(gao)(gao)達(da)51%。中(zhong)(zhong)國(guo)目前正處(chu)在創(chuang)富(fu)(fu)(fu)一代第一次向(xiang)下(xia)一代傳(chuan)承(cheng)財富(fu)(fu)(fu)的(de)階段，財富(fu)(fu)(fu)傳(chuan)承(cheng)問題顯得尤為重要和(he)迫切。而(er)在美(mei)國(guo)和(he)歐洲，高(gao)(gao)(gao)凈(jing)值人(ren)群(qun)(qun)(qun)大多是(shi)已(yi)經(jing)歷過(guo)財富(fu)(fu)(fu)創(chuang)造、財富(fu)(fu)(fu)守護(hu)和(he)財富(fu)(fu)(fu)傳(chuan)承(cheng)三(san)個階段的(de)“富(fu)(fu)(fu)三(san)代”，這其中(zhong)(zhong)，專業(ye)(ye)的(de)財富(fu)(fu)(fu)管理(li)與(yu)傳(chuan)承(cheng)機(ji)構也發揮了重要的(de)作用；好的(de)家(jia)族財富(fu)(fu)(fu)傳(chuan)承(cheng)規劃(hua)，能(neng)夠使后代有更(geng)(geng)多機(ji)會獲得成(cheng)功。

在傳(chuan)承(cheng)理念和方(fang)式上，中國(guo)高凈值人群通(tong)常只有在自身年(nian)紀漸長和子女的陸續成年(nian)時才會產(chan)生(sheng)財富(fu)傳(chuan)承(cheng)需(xu)求。家(jia)族(zu)(zu)(zu)傳(chuan)承(cheng)規(gui)劃(hua)可以借(jie)鑒西方(fang)成熟(shu)經(jing)驗(yan)，宜早(zao)不宜遲(chi)(chi)。在西方(fang)，上至意大利百年(nian)汽車家(jia)族(zu)(zu)(zu)菲亞特家(jia)族(zu)(zu)(zu)、美國(guo)報(bao)業巨頭 Hearst 家(jia)族(zu)(zu)(zu)，下至普通(tong)中產(chan)階級(ji)，都會有計劃(hua)地根據(ju)家(jia)族(zu)(zu)(zu)發展需(xu)要(yao)提早(zao)進(jin)行傳(chuan)承(cheng)安(an)排。他們更愿意選(xuan)擇專業機構來規(gui)劃(hua)和實(shi)現家(jia)族(zu)(zu)(zu)財富(fu)的傳(chuan)承(cheng)，家(jia)族(zu)(zu)(zu)信(xin)托、家(jia)族(zu)(zu)(zu)基金會是普遍(bian)采用的傳(chuan)承(cheng)方(fang)式。報(bao)告認(ren)為，中國(guo)財富(fu)家(jia)庭有必(bi)要(yao)借(jie)鑒西方(fang)成功經(jing)驗(yan)，財富(fu)傳(chuan)承(cheng)規(gui)劃(hua)宜早(zao)不宜遲(chi)(chi)。

從成熟市場經驗看，家族傳承是長期規劃，家族信托下的財富宜以穩健風格進行管理。哈佛商學院學者 Randy Cohen 聯合宜信財富提出資產配置黃金三原則：跨地域國別配置；跨資產類別配置；通過母基金的方式做長期投資。根據 Randy Cohen 博士(shi)所做的(de)研(yan)究(jiu)，優(you)秀的(de)母基(ji)金(jin)和單一基(ji)金(jin)相比有三個(ge)顯著優(you)勢 --  “科學配置、分(fen)散風險(xian)、專業(ye)管理(li)”，是(shi)能(neng)幫助投(tou)資者長周期做到“風險(xian)可(ke)控，回報可(ke)期”的(de)關鍵(jian)要素。母基(ji)金(jin)是(shi)最符(fu)合家(jia)族信(xin)托資產配置的(de)投(tou)資形(xing)式之一，逐步成為高凈值家(jia)庭的(de)主流選擇。

助力中國高凈值人群擁抱“財富新常態”

隨著(zhu)中國(guo)開放程(cheng)度(du)的(de)(de)(de)提升與外(wai)(wai)貿、對外(wai)(wai)投資(zi)等(deng)的(de)(de)(de)深(shen)入(ru)發展，高凈(jing)值與超高凈(jing)值家(jia)(jia)庭的(de)(de)(de)成員與資(zi)產狀況都(dou)呈現(xian)出了“國(guo)際化”的(de)(de)(de)現(xian)象(xiang)。國(guo)家(jia)(jia)的(de)(de)(de)政策對身(shen)份、外(wai)(wai)匯、稅務(wu)、個人資(zi)產與收(shou)入(ru)的(de)(de)(de)監管環境(jing)趨嚴。中國(guo)高凈(jing)值人群的(de)(de)(de)財(cai)富進入(ru)“新常(chang)態”，財(cai)富保護刻不(bu)容緩，財(cai)富傳承需要專業力量(liang)的(de)(de)(de)介入(ru)。

全球化機遇

近些(xie)年，隨著中國(guo)企業(ye)的(de)(de)(de)走出去，及(ji)家(jia)庭資產全球化(hua)配置的(de)(de)(de)需求(qiu)，統籌(chou)管理(li)中國(guo)大(da)陸(lu)之(zhi)外(wai)的(de)(de)(de)資產是一個(ge)客(ke)觀(guan)的(de)(de)(de)需求(qiu)。設立家(jia)族信(xin)托來管理(li)境外(wai)的(de)(de)(de)資產，是一個(ge)相(xiang)對(dui)較為普(pu)遍的(de)(de)(de)、便利的(de)(de)(de)選擇。而跨區域的(de)(de)(de)財(cai)富(fu)管理(li)與(yu)(yu)財(cai)富(fu)傳承，對(dui)于(yu)普(pu)通高凈(jing)值(zhi)客(ke)戶而言，都存在著相(xiang)當(dang)大(da)的(de)(de)(de)困難(nan)與(yu)(yu)調整。一站式、綜合性全球傳承服(fu)務(wu)成為趨勢。報告分析了(le)中國(guo)人常選擇的(de)(de)(de)國(guo)家(jia)與(yu)(yu)地區的(de)(de)(de)信(xin)托立法、特(te)點(dian)與(yu)(yu)相(xiang)對(dui)優勢，供高凈(jing)值(zhi)人士參(can)考，如中國(guo)香(xiang)港、美國(guo)、開曼、澤西島等。離(li)岸(an)家(jia)族信(xin)托助力(li)中國(guo)高凈(jing)值(zhi)人士享受不同國(guo)家(jia)發展階段的(de)(de)(de)財(cai)富(fu)增值(zhi)及(ji)風險(xian)防范機(ji)遇。

更加完善的金融工具

家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)在國(guo)內已走過(guo)了(le)初(chu)步的(de)理論學習和概念(nian)推(tui)廣階(jie)段，進入了(le)規模(mo)發展階(jie)段。越(yue)來越(yue)多(duo)中國(guo)高凈值客戶也開(kai)始意識(shi)到全(quan)(quan)面系統地進行傳承規劃的(de)重要性和必(bi)要性，意識(shi)到家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)是實現(xian)財富(fu)保(bao)全(quan)(quan)、財富(fu)管理和代(dai)際財富(fu)傳承的(de)理想工(gong)具。隨著家(jia)族(zu)財富(fu)管理與(yu)傳承需求(qiu)的(de)迅(xun)猛增長，國(guo)內家(jia)族(zu)信(xin)托(tuo)的(de)受托(tuo)服務（即(ji)信(xin)托(tuo)公司）及咨(zi)詢(xun)服務（即(ji)私人銀行、第三方財富(fu)管理公司等機(ji)構），進入了(le)多(duo)頭推(tui)進、蓬勃發展的(de)階(jie)段。

目前，宜(yi)信財富家族(zu)辦公室(shi)能夠同時為(wei)客戶提供國(guo)內(nei)、離岸和美國(guo)家族(zu)信托(tuo)傳承服務，這(zhe)是宜(yi)信比較(jiao)獨特的優勢(shi)，目前市場其他(ta)機構很難(nan)做到；其還可為(wei)家族(zu)信托(tuo)客戶提供優質、且最匹配家族(zu)信托(tuo)需求的長(chang)期投(tou)資資產。

宜(yi)(yi)信(xin)(xin)公(gong)司于2015年正(zheng)式設(she)立宜(yi)(yi)信(xin)(xin)財(cai)富(fu)家(jia)(jia)族(zu)(zu)辦(ban)公(gong)室，推出“宜(yi)(yi)傳家(jia)(jia)”家(jia)(jia)族(zu)(zu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)系列(lie)，已為諸多高(gao)凈值家(jia)(jia)庭、家(jia)(jia)族(zu)(zu)設(she)計并(bing)落地家(jia)(jia)族(zu)(zu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)。憑借宜(yi)(yi)信(xin)(xin)財(cai)富(fu)多年的財(cai)富(fu)傳承業(ye)務經驗，宜(yi)(yi)信(xin)(xin)財(cai)富(fu)家(jia)(jia)族(zu)(zu)辦(ban)公(gong)室已完成境內(nei)外家(jia)(jia)族(zu)(zu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)服(fu)務架構搭建(jian)(jian)、體系建(jian)(jian)設(she)和(he)路徑探索工作，實現一(yi)站式為客戶提供國(guo)內(nei)、離(li)岸和(he)美國(guo)家(jia)(jia)族(zu)(zu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)的專屬定制(zhi)化服(fu)務。2018年，宜(yi)(yi)信(xin)(xin)財(cai)富(fu)家(jia)(jia)族(zu)(zu)辦(ban)公(gong)室被《銀行(xing)家(jia)(jia)》雜志授(shou)予“十佳家(jia)(jia)族(zu)(zu)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)管理(li)創(chuang)新獎”，是獲(huo)獎的唯(wei)一(yi)的財(cai)富(fu)管理(li)公(gong)司。

傳承與創富同步走，是挑戰也是機遇

中國(guo)高(gao)(gao)凈值(zhi)人群(qun)和歐美發達國(guo)家家族所面臨(lin)情(qing)況的(de)較大不同(tong)在于，技(ji)術變(bian)革帶來(lai)的(de)企(qi)業轉型(xing)訴(su)求(qiu)，促使中國(guo)超高(gao)(gao)凈值(zhi)人群(qun)面臨(lin)，創(chuang)造財(cai)(cai)(cai)(cai)富(fu)和財(cai)(cai)(cai)(cai)富(fu)傳承(cheng)兩步并一步走的(de)境遇。目前(qian)中國(guo)整體還處于持(chi)續(xu)創(chuang)造財(cai)(cai)(cai)(cai)富(fu)階段，但先富(fu)起來(lai)的(de)第一批高(gao)(gao)凈值(zhi)人士，正面臨(lin)從創(chuang)造財(cai)(cai)(cai)(cai)富(fu)的(de)能(neng)力到傳承(cheng)財(cai)(cai)(cai)(cai)富(fu)的(de)智(zhi)慧考驗，以及(ji)新技(ji)術帶來(lai)的(de)持(chi)續(xu)創(chuang)富(fu)機(ji)會。

這對于年輕而充滿朝氣(qi)的(de)財(cai)富(fu)管理(li)行業來說，也既(ji)是(shi)機遇，又(you)是(shi)挑戰。中(zhong)國(guo)(guo)(guo)有(you)句老話“富(fu)不(bu)過三代”，表達了“傳富(fu)”的(de)難(nan)度往往超過“創富(fu)”的(de)艱辛。如何基于中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)情借鑒(jian)成(cheng)熟市場“傳富(fu)”的(de)經(jing)驗，避免“橘生淮北則為枳”，大膽創新適合中(zhong)國(guo)(guo)(guo)高凈值人(ren)群(qun)的(de)財(cai)富(fu)傳承模式和方法，成(cheng)為中(zhong)國(guo)(guo)(guo)財(cai)富(fu)管理(li)行業的(de)重要使命之一(yi)。