深度老齡化社會，一流的養老金體系是怎樣的

• 荷蘭位列第一，丹麥緊隨其后
• 中國排在第31位
• 香港特別行政區、秘魯、沙特阿拉伯和西班牙首次被納入到該指數中
• 私人養老金系統需要繼續拓寬以納入所有類型的勞動力

上海2018年10月22日電 /美通社/ -- 人(ren)口老齡(ling)化繼續(xu)對全球各地的政(zheng)府提(ti)出挑(tiao)戰(zhan)，政(zheng)策制定者們正在為如(ru)何同時保證退休(xiu)人(ren)員個人(ren)的財(cai)務安(an)全以及整體(ti)經濟的可持(chi)續(xu)性而(er)絞盡腦汁。

今年是墨爾本美世全球養老金(jin)指數(shu)推出的(de)第十年，這一養老金(jin)指數(shu)的(de)調(diao)研工(gong)作由(you)澳(ao)大利(li)亞(ya)的(de)維多利(li)亞(ya)州政(zheng)府提供(gong)支持，并匯集了澳(ao)大利(li)亞(ya)金(jin)融服(fu)務(wu)和研究領域優秀的(de)人才。

今年的(de)(de)指數旨在(zai)對(dui)全球各大養老金體系進行更加廣泛和深入的(de)(de)解讀，向我們(men)揭示了各個國(guo)家在(zai)應(ying)對(dui)這一(yi)挑戰方(fang)面所(suo)做的(de)(de)準備情況(kuang)，從(cong)而(er)幫助各國(guo)提高人民的(de)(de)生活(huo)質量。

墨爾本美世全球養老金指數數據解析

今年(nian)我們首次(ci)納(na)入了香港特別行(xing)(xing)政區、秘(mi)魯、沙(sha)特阿(a)拉(la)伯和西班牙，并(bing)就40多項指(zhi)(zhi)數對34個養老金體(ti)系進行(xing)(xing)了評(ping)估，來衡(heng)量(liang)它(ta)們的(de)(de)充足度、可持續(xu)性和完(wan)整性。這種(zhong)方(fang)法突出了該指(zhi)(zhi)數的(de)(de)一(yi)大(da)目的(de)(de)，那就是將全球不同(tong)背景和文(wen)化(hua)下運作的(de)(de)特點各異的(de)(de)體(ti)系進行(xing)(xing)合理(li)的(de)(de)比較。

從最(zui)后(hou)的(de)結果來看，荷蘭和丹(dan)麥（得(de)分分別為80.3和 80.2）都(dou)獲得(de)了(le)A級評(ping)分，這代表他們擁(yong)有世界頂級的(de)退休收(shou)入體系，并且對未來的(de)老齡化(hua)問題(ti)做好了(le)充分的(de)準備(bei)。

但是(shi)，所有的(de)(de)(de)體系都有一(yi)個(ge)共同的(de)(de)(de)問(wen)題，那就是(shi)養老金(jin)的(de)(de)(de)充足度(du)和(he)(he)可(ke)持(chi)續(xu)性之間(jian)的(de)(de)(de)平衡問(wen)題變得(de)愈加(jia)嚴(yan)峻。這一(yi)點在(zai)(zai)歐洲地區尤為(wei)(wei)明顯。丹麥、荷蘭和(he)(he)瑞(rui)典在(zai)(zai)充足度(du)和(he)(he)可(ke)持(chi)續(xu)性方面(mian)都得(de)到了A或(huo)B的(de)(de)(de)評分，奧(ao)地利、意(yi)大利和(he)(he)西班牙在(zai)(zai)充足度(du)方面(mian)的(de)(de)(de)得(de)分為(wei)(wei)B，但可(ke)持(chi)續(xu)性方面(mian)的(de)(de)(de)得(de)分只(zhi)有E，可(ke)見他們有不少重要的(de)(de)(de)環節需要進行改(gai)革(ge)。

如何建立一個世界一流的養老金體系？

該項研究項目的負責人、美世澳大利亞高級合伙人 David Knox 博士指出，想要建立(li)一(yi)個世界一(yi)流的(de)養(yang)老金(jin)體系，最基(ji)本(ben)的(de)一(yi)點就是確保充足度和(he)可持續性之間的(de)平(ping)衡。

“這是政策制定者所面臨的挑戰，”Knox 博士說道，“例如，一個可(ke)以在短期內提供相當(dang)不(bu)錯的福(fu)(fu)利的體系往往不(bu)太具有可(ke)持續性，而(er)一個可(ke)以持續多年的體系則可(ke)能(neng)只能(neng)提供很有限的福(fu)(fu)利。那(nei)么問題就來(lai)了，你應當(dang)如何做好平衡(heng)呢？”

如圖表1中顯示的(de)(de)(de)，所(suo)有體系(xi)都(dou)應當考慮調整自己的(de)(de)(de)策略以便朝右上方的(de)(de)(de)區(qu)域(yu)邁(mai)進(jin)。通過這項研(yan)究，政策制定者們可以了(le)解到(dao)(dao)一流(liu)體系(xi)所(suo)具(ju)備的(de)(de)(de)特點(dian)，從而找到(dao)(dao)對自身體系(xi)進(jin)行改進(jin)的(de)(de)(de)方法。

圖表1：全球各養老金體系的充足(zu)度和(he)可持續(xu)性對(dui)比

來源：2018墨爾本美世全球養老(lao)金指數

Knox 博士還補充(chong)說，一個體(ti)(ti)系(xi)僅僅做到具有可持續性或資金充(chong)足是不(bu)夠的(de)，體(ti)(ti)系(xi)的(de)覆蓋率以及體(ti)(ti)系(xi)中的(de)成年人比(bi)例在決(jue)定(ding)該體(ti)(ti)系(xi)是否具備世界(jie)一流水平時已經占據(ju)越來越大的(de)權重。

“在(zai)一些(xie)(xie)國(guo)家，政府通過強(qiang)制繳納養老金的(de)方(fang)式(shi)實現了良(liang)好的(de)覆蓋率，而(er)有(you)些(xie)(xie)國(guo)家則采(cai)取的(de)是自(zi)愿(yuan)的(de)方(fang)式(shi)，”他說道。

“但是(shi)(shi)，隨著全球各地人(ren)們(men)工作(zuo)方式的改變，我們(men)需要確保這些方案能夠將(jiang)每個人(ren)都納入(ru)進來，這樣(yang)才能讓整個勞動人(ren)口為未來做好儲蓄(xu)。這包括了合約(yue)工作(zuo)者(zhe)、個體經(jing)營者(zhe)以(yi)及任何有收入(ru)和補(bu)助的人(ren)員，無論他們(men)拿的是(shi)(shi)育嬰補(bu)貼(tie)、殘疾補(bu)貼(tie)還是(shi)(shi)失業補(bu)貼(tie)。”

美世國(guo)際(ji)市(shi)場(chang)總裁(cai) David Anderson 也補充說，各國(guo)政府針(zhen)對(dui)預期壽命的(de)延長而著手開始養(yang)老(lao)金改革是一個喜人的(de)舉(ju)措(cuo)。“發達國(guo)家早(zao)已經意識(shi)到人口結構的(de)變化對(dui)他們養(yang)老(lao)金體(ti)系所帶來(lai)的(de)問題。值得高興的(de)是，許(xu)多(duo)亞(ya)洲政府也開始認識(shi)到這樣(yang)的(de)趨勢，并著手采取措(cuo)施來(lai)進行解(jie)決(jue)。這樣(yang)的(de)舉(ju)措(cuo)可(ke)以讓(rang)養(yang)老(lao)金體(ti)系在長遠的(de)未來(lai)更具有可(ke)持續性，”他說道(dao)。

而澳大(da)利亞金融研究(jiu)中心總監 Deep Kapur 教授(shou)則指出：“人口老齡化、一些(xie)國家(jia)的(de)(de)(de)外(wai)債水(shui)平(ping)居高不(bu)下，再(zai)加上(shang)全球降稅的(de)(de)(de)浪潮(chao)導(dao)致一些(xie)地(di)區難以(yi)提(ti)高人們退休收入(ru)的(de)(de)(de)保障。而憑借十多(duo)年(nian)來所獲得的(de)(de)(de)獨有數據，墨爾本美世養(yang)老金指數以(yi)及相(xiang)關的(de)(de)(de)研究(jiu)可以(yi)為規劃者和政策制(zhi)定者們提(ti)供寶貴的(de)(de)(de)全球洞察(cha)，以(yi)便他們更好地(di)在未來開展工(gong)作。”

未來趨勢如何發展？

人口(kou)加速老(lao)(lao)齡化時代(dai)的(de)到來(lai)，意味(wei)著(zhu)老(lao)(lao)年人的(de)生(sheng)活保障，正在由家(jia)(jia)庭問題轉變成為社會問題。能否(fou)化解人口(kou)老(lao)(lao)齡化所(suo)帶來(lai)的(de)壓(ya)力，直接(jie)取決于相關的(de)老(lao)(lao)年保障制度安(an)排與政策措施。相比其(qi)(qi)它國(guo)家(jia)(jia)，一些(xie)國(guo)家(jia)(jia)實(shi)現長期可(ke)持續養老(lao)(lao)金體(ti)系的(de)路途更加艱難，其(qi)(qi)中的(de)原(yuan)因也各不相同。但是，每個國(guo)家(jia)(jia)都可(ke)以通過(guo)采取有效的(de)行動來(lai)改(gai)善(shan)自身的(de)養老(lao)(lao)金體(ti)系。

對于亞洲和中國的養老體系，美世投資業務亞洲市場負責人李子恩女士認為：“平均來看亞洲的(de)退休金(jin)體系稍稍落后于西方(fang)國家，但(dan)是(shi)我們也可以看到，亞洲各國政府在改善其體系方(fang)面正在做出出色的(de)努力，中國尤為積極。中國的(de)指數(shu)和(he)其他亞洲國家相(xiang)比差異并不明顯。通過(guo)繼(ji)續提(ti)高(gao)(gao)養老(lao)(lao)金(jin)制度(du)在勞動人群中的(de)覆蓋率(lv)、推(tui)動第三支柱(zhu)養老(lao)(lao)保險發(fa)展、隨(sui)著時(shi)間的(de)推(tui)移逐步提(ti)高(gao)(gao)領取國家養老(lao)(lao)金(jin)的(de)年(nian)齡、為成員(yuan)提(ti)供更多養老(lao)(lao)投資(zi)選擇及信息等，將是(shi)未來持(chi)續提(ti)高(gao)(gao)總體指數(shu)的(de)有效(xiao)途徑。”

“我們知道世上并沒有可以(yi)通用的(de)(de)完美體系，但有許多共同的(de)(de)環(huan)節可供我們借鑒從(cong)而(er)取得更(geng)好的(de)(de)成(cheng)果(guo)。這一指數(shu)對于(yu)全球政策制定者(zhe)而(er)言具有很(hen)高的(de)(de)參考價值(zhi)，各國可以(yi)依(yi)此制定政策并創造出(chu)相應(ying)的(de)(de)經濟條件(jian)來實(shi)現所需(xu)的(de)(de)改(gai)變，并且(qie)他們可以(yi)從(cong)中了解到哪些國家的(de)(de)體系在充(chong)足度和可持(chi)續性上最具借鑒價值(zhi)。”Knox博士說(shuo)道。

附：墨爾本美世全球養老金指數 – 整體得分情況

該指數通過三個分類指數：充足度、可持續性以及完整性來衡量每個退休收入體系，其中涉及的指標超過40個。下表給出了每個國家/地區養老體系的總得分，及其在三個分類指數上的得分：充足度、可持續性以及完整性。^[1]每個(ge)指(zhi)數都以一個(ge)0到100的(de)分數來表示。

2018年結果

[1] 2018年墨爾本美世全球養老金指數(shu)，第13、14頁