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倫敦2023年6月13日 /美通社/ --
要點
Appian Capital Advisory LLP（以(yi)下稱(cheng)"Appian"或"公(gong)(gong)司(si)"）是投資(zi)于采(cai)礦和采(cai)礦相關公(gong)(gong)司(si)的長(chang)期(qi)價(jia)(jia)值導向私人資(zi)本基金(jin)的投資(zi)顧(gu)問。該公(gong)(gong)司(si)宣布以(yi)10億美(mei)元(yuan)(yuan)的現金(jin)對價(jia)(jia)將其(qi)投資(zi)組合(he)中專(zhuan)注于電池金(jin)屬的巴(ba)西公(gong)(gong)司(si)Atlantic Nickel（以(yi)下稱(cheng)"Atlantic Nickel"）和Mineração Vale Verde（以(yi)下稱(cheng)"MVV"）（合(he)稱(cheng)"資(zi)產"）出(chu)售給ACG Acquisition Company Limited（以(yi)下稱(cheng)"ACG"），同時以(yi)6500萬美(mei)元(yuan)(yuan)的價(jia)(jia)格(ge)將其(qi)MVV的黃金(jin)特(te)許權(quan)出(chu)售給ACG。
Appian基金(jin)于(yu)2018年收購了破產(chan)(chan)的(de)(de)Atlantic Nickel（前(qian)身為Mirabela Nickel），該(gai)公(gong)司是(shi)位(wei)于(yu)巴西(xi)巴伊亞州的(de)(de)世界最大(da)(da)露天硫化鎳礦(kuang)(kuang)之一Santa Rita的(de)(de)所(suo)有者。同年，基金(jin)還收購了MVV，即位(wei)于(yu)巴西(xi)阿拉戈斯的(de)(de)Serrote綠(lv)地露天銅(tong)金(jin)資產(chan)(chan)（以下稱"Serrote"）的(de)(de)所(suo)有者。隨后，Appian成功重(zhong)啟了Atlantic Nickel并完(wan)成了MVV的(de)(de)委托。Appian在降(jiang)低(di)風險(xian)和(he)改善(shan)資產(chan)(chan)方面投入了大(da)(da)量工作，顯(xian)示了公(gong)司模(mo)式(shi)的(de)(de)優勢和(he)利用技(ji)術套利創造(zao)價值來識別、收購和(he)優化采礦(kuang)(kuang)項目的(de)(de)能力。這兩處(chu)礦(kuang)(kuang)產(chan)(chan)都是(shi)長壽命、低(di)成本(ben)資產(chan)(chan)，在全球所(suo)有的(de)(de)鎳和(he)銅(tong)生產(chan)(chan)商中，其碳排(pai)放表(biao)現排(pai)名位(wei)于(yu)前(qian)十(shi)分之一。
這項(xiang)交(jiao)易(yi)將(jiang)為(wei)ACG、Appian及(ji)其各(ge)自投資(zi)者提供(gong)強(qiang)有力(li)的(de)價值(zhi)主張。交(jiao)易(yi)完成后，ACG將(jiang)更名為(wei)ACG Electric Metals，成為(wei)唯一一家在倫敦上(shang)市的(de)硫化鎳生產(chan)商，單(dan)一經營電用(yong)金(jin)屬(shu)業務，作為(wei)進一步增長和(he)整合關鍵(jian)金(jin)屬(shu)資(zi)產(chan)的(de)天然平臺，重(zhong)點是向(xiang)領(ling)先的(de)西方OEM供(gong)貨。
Appian創始人兼首席執行官Michael W. Scherb評論道：
"早在十年前Appian就認識到，對即將到來的能源轉型而言，社會存在著結構性的供應不足，因此我們從那時就開始投資去碳化商品。此次電池金屬領域的創新交易將標志著Appian的第10、第11和第12次退出，反映了我們運營模式的優勢以及識別、收購和優化礦業資產的能力。 同樣，ACG也是Atlantic Nickel和MVV的優秀管理人，可通過有利條件讓這兩家市場領先的公司解鎖進一步的顯著增長。
Glencore、大眾和Stellantis的合作關系尤其顯著，突出了對電動汽車商品日益增長的需求，以及西方汽車OEM、行業和其他利益相關方對強大、透明和可追溯的供應鏈的需求。"
ACG首席執行官Artem Volynets表示：
"我們非常自豪地宣布通過與Glencore、Stellantis、La Mancha、PowerCo和Royal Gold以及高級債提供商花旗集團、荷蘭國際集團和法國興業銀行建立戰略伙伴關系而進行的此項交易。交易將使ACG Electric Metals成為西方電動車價值鏈中關鍵金屬的首要供應商，具有一流的ESG特性和最低的二氧化碳排放。
ACG Electric Metals將成為一家旨在利用全球關鍵趨勢相關機會的公司，這些趨勢包括：對電池金屬需求的大規模增長；供應鏈的兩極化；以及減少世界總碳足跡的需求，包括從礦山到終端客戶。
這兩處高質量礦將使ACG實現成為西方電動汽車制造商首選綠色金屬供應商的使命。此次收購為進一步增長和長期股東價值創造奠定了堅實的平臺。"
交易詳情
根據交(jiao)易條(tiao)款，ACG已(yi)同意以(yi)10億美元現(xian)金對價整體收購Atlantic Nickel和MVV，同時ACG還將支付6500萬(wan)美元現(xian)金以(yi)償清MVV的黃金出售(shou)款項。
此(ci)項交易(yi)得到(dao)了金融和(he)戰(zhan)略(lve)各方的融資(zi)承諾支持，包括旨在支持電動(dong)汽車(che)轉型的與(yu)領先商(shang)品交易(yi)商(shang)和(he)汽車(che)制(zhi)造商(shang)建立的重要伙伴關系：
這些合作關系表明了這些資產的(de)質量以及在投資周期的(de)這一節點上對西方汽(qi)車制造(zao)商的(de)吸引力，提供透明和安全的(de)關鍵(jian)金屬供應以滿足(zu)未來的(de)全世界需求。
領(ling)先的礦(kuang)業投資基(ji)金La Mancha Resource Fund（以下(xia)稱"La Mancha"）也承諾對ACG進行1億美元的錨(mao)定股(gu)權投資。
此項交易的(de)(de)其余資金(jin)(jin)來(lai)(lai)自(zi)Royal Gold以特許權使用(yong)費融資的(de)(de)形式做(zuo)出的(de)(de)約(yue)束性(xing)承(cheng)諾，花旗集(ji)團(tuan)、荷蘭國(guo)際集(ji)團(tuan)和法國(guo)興業銀行承(cheng)銷的(de)(de)高級銀行債（這(zhe)三家機構還(huan)同(tong)意提(ti)(ti)供循(xun)環信貸），以及ACG計劃發(fa)行的(de)(de)3億(yi)美(mei)元股(gu)權。股(gu)權發(fa)行為(wei)更廣泛的(de)(de)機構投(tou)資者提(ti)(ti)供了參與ACG未來(lai)(lai)價值創造(zao)的(de)(de)機會。Appian基金(jin)(jin)還(huan)提(ti)(ti)出為(wei)最高5000萬(wan)美(mei)元的(de)(de)股(gu)權融資提(ti)(ti)供最后擔保。
Appian基金還將保(bao)留(liu)在Santa Rita礦的2.75%凈冶煉(lian)(lian)特(te)許權(quan)使用費（"NSR"），而Santa Rita礦生產的2.5%凈冶煉(lian)(lian)特(te)許權(quan)使用費將授予La Mancha。
交易完成(cheng)后，這(zhe)些資產的(de)運(yun)營團(tuan)隊將加入ACG，為推動未來的(de)成(cheng)功提供(gong)延(yan)續性(xing)。現(xian)任管理方Paulo Castellari-Porchia和Milson Mundim將繼續監(jian)管Atlantic Nickel和MVV；這(zhe)兩(liang)家機構管理這(zhe)些資產已有(you)多年，取得了良好的(de)經營業績(ji)、ESG表現(xian)和領(ling)先的(de)安全記錄。
作為交易(yi)的(de)一部分，ACG同意在Santa Rita實施IRMA負(fu)責任采礦標準(zhun)，并在2025年和2030年接受IRMA評估(gu)，從而加強在其礦區執行(xing)可持續性實踐的(de)承諾(nuo)。
此項交易(yi)預計于2023年7月完成(cheng)，并須獲得慣例性的股東同意(yi)和(he)滿(man)足成(cheng)約(yue)條件(jian)。花(hua)旗(qi)集團(tuan)和(he)渣打銀行擔(dan)任(ren)Appian此次交易(yi)的財務顧問，Norton Rose Fulbright和(he)Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto擔(dan)任(ren)法(fa)律顧問。
Atlantic Nickel的收購和優化
Appian基金在(zai)2018年從復雜(za)的(de)破產程(cheng)序中(zhong)收購(gou)了(le)Atlantic Nickel，這是因為其發現了(le)一個(ge)機會：通過實施差異(yi)化運營方法，以最低四分位數(shu)的(de)成本頭(tou)寸重新啟動該礦，并從之前的(de)超過10億美元沉沒(mei)資本中(zhong)獲益。
公司隨后為改善Santa Rita投入(ru)了(le)(le)大量(liang)工作，制定了(le)(le)一個重新定義的(de)采礦(kuang)(kuang)計劃，并在2020年(nian)1月成(cheng)(cheng)(cheng)功實現了(le)(le)重新啟動(dong)。因此，Appian以全(quan)球鎳成(cheng)(cheng)(cheng)本曲(qu)線最(zui)低四分之一的(de)具有吸引力的(de)平均(jun)C1現金成(cheng)(cheng)(cheng)本 （露(lu)天礦(kuang)(kuang)約(yue)3.16美元/磅(bang)鎳， 地(di)下礦(kuang)(kuang)約(yue)2.02美元/磅(bang)鎳）降低了(le)(le)資(zi)產風險。自2018年(nian)以來(lai)，Appian通過對露(lu)天礦(kuang)(kuang)和(he)(he)地(di)下資(zi)源區進行(xing)系統填充和(he)(he)擴(kuo)展鉆探，使Santa Rita的(de)資(zi)源大幅增長(chang)，使該礦(kuang)(kuang)的(de)壽命延長(chang)了(le)(le)27年(nian)，達到總計35年(nian)。
Atlantic Nickel最近報告了(le)2022年(nian)創紀錄的(de)運營和財務業(ye)績，生(sheng)產了(le)117kdmt鎳(nie)精礦（2021年(nian)產量(liang)為(wei)(wei)(wei)107kdmt），包(bao)含(han)鎳(nie)15.9kt（2021年(nian)產量(liang)為(wei)(wei)(wei)14.5kt）、銅5.0kt（2021年(nian)產量(liang)為(wei)(wei)(wei)4.7kt）和鈷291t（2021年(nian)產量(liang)為(wei)(wei)(wei)266t）。這(zhe)帶來了(le)2.1億美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)息稅折舊(jiu)攤銷前利潤（2021年(nian)為(wei)(wei)(wei)1.27億美(mei)元(yuan)(yuan)）和4.06億美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)收入（2021年(nian)為(wei)(wei)(wei)2.89億美(mei)元(yuan)(yuan)）。
Santa Rita擁有(you)行業領先的(de)ESG和(he)安(an)全(quan)記錄，2022年的(de)損失工(gong)(gong)時工(gong)(gong)傷頻率為0.18（2021年為0.20）。自重啟以(yi)來(lai)，Appian在Atlantic Nickel的(de)團隊已經從40名員工(gong)(gong)發(fa)展(zhan)到約3000名員工(gong)(gong)，為當地提(ti)供了大量的(de)就(jiu)業和(he)福利。
MVV的收購和優化
MVV是在(zai)2018年從Aura Minerals收(shou)購(gou)的，當時(shi)確定了(le)Serrote是一(yi)個罕見(jian)的獨立、施工就緒銅(tong)礦項目(mu)，可提(ti)供有意(yi)義的貴(gui)金(jin)屬副產品抵扣，能夠通過Appian的技術套利戰(zhan)略(lve)獲益。Appian優化了(le)Serrote的開采計劃(hua)，更新(xin)了(le)最終可行性研究，并在(zai)2021年5月在(zai)預算內提(ti)前使該資產投入(ru)生產。
Appian最(zui)近(jin)宣布在2022年(nian)成功(gong)增產(chan)，全年(nian)生產(chan)的(de)84.5kdmt精礦中(zhong)含有(you)19.8kt銅和9-10koz黃金(jin)。這帶(dai)來了(le)6000萬美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)息稅折(zhe)舊攤銷前利潤為，收入達1.55億美(mei)元(yuan)(yuan)，平均實現商品價格為3.71美(mei)元(yuan)(yuan)/磅CuEq。MVV的(de)平均C1現金(jin)成本為1.37美(mei)元(yuan)(yuan)/磅銅。
MVV擁有一流的ESG和安全記(ji)錄，2022年的損失工時(shi)工傷為(wei)零（累(lei)計工作時(shi)數190萬小時(shi)）。其他舉措包括為(wei)當(dang)地學校提(ti)(ti)供支持，為(wei)女性企(qi)業(ye)家提(ti)(ti)供社會項(xiang)目，以及環境教育。
MVV的勘探計(ji)劃(hua)繼續展示其更廣泛(fan)的重大區域上行潛(qian)力，確(que)定了更多可以納入(ru)Serrote采礦計(ji)劃(hua)的長(chang)期目(mu)標。
展望和戰略重點
Appian將繼續(xu)加強其獨特(te)的運營模式，專(zhuan)注于(yu)電池、電動汽(qi)車和(he)可(ke)再生電力系統中使用的能源轉型商品(pin)(pin)，包括銅(tong)和(he)鎳，同時通過投資貴(gui)金屬(shu)和(he)其他(ta)商品(pin)(pin)實(shi)現平衡。
關于Appian Capital Advisory LLP
Appian Capital Advisory LLP是(shi)專注(zhu)于長期價值的(de)私人資本基金(jin)(jin)的(de)投資顧問(wen)，這些(xie)基金(jin)(jin)僅投資于采礦和采礦相關公司(si)。
Appian是(shi)金屬和(he)采礦(kuang)行業領(ling)先的(de)投(tou)資顧問(wen)，擁有覆蓋南美、北(bei)美、澳大利亞和(he)非洲(zhou)的(de)全球(qiu)經驗(yan)，在支持公司實(shi)現(xian)其(qi)發展(zhan)目標方(fang)面(mian)擁有成功往績，其(qi)全球(qiu)運營組合共包括6300名(ming)員工。
Appian擁有(you)一(yi)支由65名(ming)經(jing)驗豐富的專業人士組成(cheng)的全球(qiu)團隊，在倫(lun)(lun)敦、紐約、多(duo)倫(lun)(lun)多(duo)、溫哥華、利(li)馬、貝洛奧里藏特、蒙(meng)特利(li)爾、迪拜和珀斯設有(you)辦(ban)事處。
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關于ACG
ACG公司以(yi)整合關鍵(jian)金(jin)屬行業為(wei)愿景(jing)。通(tong)過一(yi)系列滾動收購(gou)，ACG力求成為(wei)西(xi)方OEM供應鏈中關鍵(jian)金(jin)屬的首要供應商，并具(ju)有一(yi)流的ESG和碳足跡(ji)特征。2022年10月(yue)12日，ACG在其首次公開募股中成功(gong)募集了約1.25億美元資金(jin)，并在倫敦證券交易所上市（股票代碼：ACG和ACGW）。
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