北京2016年10月29日電(dian) /美通社/ -- 當(dang)前(qian)我(wo)國經(jing)濟(ji)發展處于(yu)新常態(tai)時期的(de)關鍵階(jie)段，隨著經(jing)濟(ji)增速放緩(huan)、“資(zi)(zi)產(chan)荒”持(chi)續，股(gu)權投(tou)資(zi)(zi)以(yi)(yi)“跨越經(jing)濟(ji)周期”的(de)特(te)點(dian)(dian)日益獲得(de)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)們的(de)青(qing)睞。以(yi)(yi)“股(gu)權”為杠桿(gan)，撬動(dong)資(zi)(zi)本進(jin)入實(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)，進(jin)而(er)推(tui)動(dong)國民經(jing)濟(ji)升(sheng)級換代(dai)的(de)“股(gu)權投(tou)資(zi)(zi)”正在成為投(tou)資(zi)(zi)熱點(dian)(dian)。作為可以(yi)(yi)顯著降(jiang)低投(tou)資(zi)(zi)風險，優化資(zi)(zi)產(chan)配置(zhi)組合的(de)投(tou)資(zi)(zi)工具(ju) -- 私募股(gu)權母基金（FOF），已逐漸成為“先知(zhi)”投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)們的(de)目光(guang)聚焦點(dian)(dian)。

私募股權投資母基金進入爆發期

私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)是(shi)私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)行(xing)(xing)業(ye)(ye)發展(zhan)到一定(ding)階段的(de)必(bi)然產物，全球私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)行(xing)(xing)業(ye)(ye)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)占比接近三(san)分之一。如今隨著私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)快速(su)發展(zhan)，已(yi)經(jing)為私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)發展(zhan)壯大(da)提供了市(shi)場(chang)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)礎(chu)，母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)作為長期穩定(ding)的(de)機(ji)構投(tou)(tou)(tou)資(zi)人的(de)優勢得以凸(tu)顯。據清科研究中(zhong)(zhong)心統計，截至2016年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)，中(zhong)(zhong)國(guo)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)市(shi)場(chang)活(huo)躍的(de)VC/PE機(ji)構超過(guo)(guo)10,000家，管理(li)資(zi)本量(liang)超過(guo)(guo)6萬億人民(min)幣。2016年(nian)3月底，中(zhong)(zhong)國(guo)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)聯(lian)盟在北(bei)京成立，這(zhe)對于引導(dao)、協調(diao)和規范(fan)私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)融資(zi)活(huo)動，促進行(xing)(xing)業(ye)(ye)自(zi)律(lv)與(yu)規范(fan)發展(zhan)，提高(gao)我國(guo)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)及(ji)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)科學化(hua)管理(li)水(shui)平(ping)必(bi)將產生積極的(de)影(ying)響(xiang)。今年(nian)9月初開始，國(guo)務(wu)院更是(shi)從較高(gao)層面(mian)肯定(ding)、支持私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)行(xing)(xing)業(ye)(ye)及(ji)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)發展(zhan)壯大(da)，鼓勵(li)國(guo)有(you)資(zi)本及(ji)政府(fu)引導(dao)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)、保險等機(ji)構參與(yu)創(chuang)投(tou)(tou)(tou)及(ji)創(chuang)投(tou)(tou)(tou)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)。無論從行(xing)(xing)業(ye)(ye)發展(zhan)層面(mian)、還是(shi)政策支持層面(mian)，私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)全面(mian)進入(ru)爆發期。即便如此，中(zhong)(zhong)國(guo)私(si)募股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)市(shi)場(chang)還處于“吾(wu)家有(you)女(nv)初長成”的(de)階段，國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)化(hua)、專業(ye)(ye)化(hua)、規模化(hua)的(de)母(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)平(ping)臺及(ji)團隊非常稀(xi)缺。

宜信(xin)財富私(si)(si)(si)募股(gu)權(quan)母基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)作為中國母基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)聯盟的(de)(de)(de)(de)(de)發起人(ren)之(zhi)一(yi)，是中國市場化(hua)母基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)先行者和(he)引領(ling)(ling)者。自2013年成立以來，在私(si)(si)(si)募股(gu)權(quan)母基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)領(ling)(ling)域(yu)深耕細(xi)作，基(ji)(ji)(ji)于宜信(xin)財富始終倡導(dao)的(de)(de)(de)(de)(de)科學(xue)資(zi)(zi)產配置理(li)念，在不到４年的(de)(de)(de)(de)(de)時間里，憑借嚴謹的(de)(de)(de)(de)(de)盡調篩選與(yu)風(feng)控體系(xi)，以及(ji)專業的(de)(de)(de)(de)(de)投資(zi)(zi)管(guan)理(li)能力獲得市場廣泛認可。目前，宜信(xin)財富私(si)(si)(si)募股(gu)權(quan)投資(zi)(zi)母基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)規(gui)模(mo)(mo)逾百(bai)億(yi)，與(yu)超過50家國內外領(ling)(ling)先的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)人(ren)保(bao)持緊密的(de)(de)(de)(de)(de)溝通，間接投資(zi)(zi)了大量優質項目公司，覆蓋了具(ju)有高(gao)成長(chang)性的(de)(de)(de)(de)(de)TMT、醫療健(jian)康、消費升級、節能環(huan)保(bao)、高(gao)端制造等多個高(gao)成長(chang)領(ling)(ling)域(yu)，現(xian)已成為國內市場化(hua)運營的(de)(de)(de)(de)(de)規(gui)模(mo)(mo)較大的(de)(de)(de)(de)(de)私(si)(si)(si)募股(gu)權(quan)投資(zi)(zi)母基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)之(zhi)一(yi)。

母基金優勢：降低門檻 平滑風險

從全球資(zi)(zi)(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)的(de)成功(gong)經驗來(lai)看，另(ling)類(lei)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)能(neng)顯著(zhu)提升(sheng)資(zi)(zi)(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)組(zu)合的(de)整體收益(yi)水平(ping)。作為(wei)另(ling)類(lei)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)中的(de)璀璨明星，私募股權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)具有“高風(feng)險、高回報(bao)”的(de)特點，作為(wei)個人(ren)合格(ge)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者，如何(he)參與這類(lei)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)才能(neng)既享受私募股權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)帶來(lai)的(de)豐碩(shuo)成果(guo)，又較大程度降低面臨的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)風(feng)險呢？結合對世界先進(jin)資(zi)(zi)(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)實踐研究，宜信財富提出“資(zi)(zi)(zi)(zi)產配(pei)置(zhi)黃金三原則(ze)”，即跨地(di)域(yu)國別(bie)配(pei)置(zhi)、跨資(zi)(zi)(zi)(zi)產類(lei)別(bie)配(pei)置(zhi)，以(yi)FOF形(xing)式超配(pei)另(ling)類(lei)資(zi)(zi)(zi)(zi)產。

對于(yu)個(ge)人投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)而言(yan)，私募(mu)股權(quan)(quan)基(ji)金(jin)動輒數千萬以上的(de)高門檻，以及單只私募(mu)股權(quan)(quan)基(ji)金(jin)面(mian)臨的(de)高風險，令不少個(ge)人投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)望而卻(que)步(bu)。而母基(ji)金(jin)則(ze)成為個(ge)人進入(ru)私募(mu)股權(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)領域(yu)的(de)優(you)(you)選(xuan)方式。除了(le)降低投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)門檻之外，宜信財富(fu)私募(mu)股權(quan)(quan)母基(ji)金(jin)將資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)投(tou)給經由母基(ji)金(jin)篩選(xuan)盡調(diao)的(de)一批行業排名(ming)前25%且“德才兼備(bei)”的(de)基(ji)金(jin)管理(li)人，進而投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)到一大批能代(dai)表未來發展方向(xiang)的(de)優(you)(you)質企業中。這(zhe)個(ge)過程中，資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)得到科學分(fen)散與(yu)合(he)理(li)配置，覆(fu)蓋不同行業、地域(yu)的(de)企業和投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)團隊，投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)風險被(bei)有效降低，最(zui)終(zhong)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)通(tong)過優(you)(you)秀(xiu)企業的(de)高速增長獲得中長期(qi)的(de)復利回報。選(xuan)擇母基(ji)金(jin)，與(yu)高成長行業、優(you)(you)秀(xiu)企業同行，是掌握未來的(de)必(bi)由之路。

探索高收益的秘訣：配置白馬 抓緊黑馬 發現斑馬

宜(yi)(yi)信(xin)財(cai)富(fu)私(si)募(mu)(mu)股權母基(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)哲學(xue)是“通(tong)(tong)過(guo)(guo)優(you)秀(xiu)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)高速增長(chang)(chang)獲(huo)得(de)中長(chang)(chang)期的(de)(de)(de)復利回報(bao)”，精挑細選、優(you)中選優(you)、長(chang)(chang)期持有(you)。具體來說，宜(yi)(yi)信(xin)財(cai)富(fu)私(si)募(mu)(mu)股權母基(ji)金(jin)(jin)通(tong)(tong)過(guo)(guo)“四分(fen)散”的(de)(de)(de)方法論去(qu)進(jin)行(xing)(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產配(pei)置(zhi) -- 行(xing)(xing)業(ye)(ye)分(fen)散、階(jie)段(duan)分(fen)散、地(di)(di)(di)域(yu)(yu)分(fen)散和多管理(li)人。在(zai)行(xing)(xing)業(ye)(ye)方面，選擇投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)代表未來的(de)(de)(de)新(xin)興行(xing)(xing)業(ye)(ye)，如TMT、醫療健(jian)康、消費升級、節(jie)能環保、高端(duan)制造等等；在(zai)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)階(jie)段(duan)上，將(jiang)早期、成長(chang)(chang)期、中后期等投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)階(jie)段(duan)予(yu)以(yi)合(he)理(li)搭配(pei)，以(yi)平衡投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者現金(jin)(jin)回流時(shi)間；在(zai)地(di)(di)(di)域(yu)(yu)上，不僅(jin)深入挖掘國(guo)內投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)機會，更以(yi)全球化視野甄選美國(guo)、歐洲、以(yi)色(se)列等多國(guo)別(bie)跨地(di)(di)(di)域(yu)(yu)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)機會；在(zai)管理(li)人選擇方面，除了選擇業(ye)(ye)績穩健(jian)、歷史悠久的(de)(de)(de)“白馬(ma)”型(xing)管理(li)人外(wai)，也要有(you)沖勁(jing)十足的(de)(de)(de)“黑(hei)馬(ma)”型(xing)新(xin)秀(xiu)基(ji)金(jin)(jin)，還要選擇仍在(zai)成長(chang)(chang)過(guo)(guo)程中，但已表現出強勁(jing)實(shi)力的(de)(de)(de)“斑馬(ma)”型(xing)基(ji)金(jin)(jin)。此外(wai)，母基(ji)金(jin)(jin)還將(jiang)私(si)募(mu)(mu)股權新(xin)基(ji)金(jin)(jin)、二手份額交(jiao)易和跟投(tou)等多種投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)類型(xing)予(yu)以(yi)合(he)理(li)搭配(pei)。通(tong)(tong)過(guo)(guo)這(zhe)樣系統的(de)(de)(de)科學(xue)組合(he)，才能較大(da)限(xian)度地(di)(di)(di)分(fen)散投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)風險，提(ti)高風險調整之后的(de)(de)(de)收(shou)益水平。幫助投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者獲(huo)得(de)更豐厚的(de)(de)(de)回報(bao)。

2016年10月(yue)29日，宜信財富(fu)2016全球資(zi)(zi)產配置之私募股權高峰論(lun)壇在北京(jing)順利(li)舉行(xing)，峰會(hui)(hui)圍繞“探索(suo)未來二十年高增長高回(hui)報之路”主題。會(hui)(hui)上大佬云集，唐(tang)寧、徐(xu)小(xiao)平、劉二海、周煒、吳(wu)海燕(yan)等眾多資(zi)(zi)深投資(zi)(zi)人(ren)與(yu)會(hui)(hui)，與(yu)現場(chang)超過1000名嘉賓共同探討以FOF的(de)方式超配另(ling)類(lei)資(zi)(zi)產，成(cheng)為“先知”，贏(ying)得(de)未來十年的(de)財富(fu)。