上海2021年7月(yue)(yue)20日 /美通社/ -- 7月(yue)(yue)14日，“2021高(gao)(gao)(gao)金(jin)財富管理行(xing)業峰會暨《中國居民投資(zi)理財行(xing)為(wei)調研(yan)報告(gao)（以下簡(jian)稱‘報告(gao)’）》發布會”在上海交通大學上海高(gao)(gao)(gao)級金(jin)融(rong)學院（高(gao)(gao)(gao)金(jin)/SAIF）舉行(xing)。上海交通大學兼職教授(shou)、高(gao)(gao)(gao)金(jin)執行(xing)理事屠光(guang)紹出席并(bing)致辭，高(gao)(gao)(gao)金(jin)學術副院長(chang)、金(jin)融(rong)學教授(shou)嚴弘發布并(bing)解讀《報告(gao)》。

屠(tu)光紹教授(shou)在致(zhi)辭(ci)中指出(chu)居(ju)民(min)投(tou)資(zi)理(li)財的重要性。他指出(chu)，居(ju)民(min)投(tou)資(zi)理(li)財行(xing)為不僅與(yu)居(ju)民(min)收入、社會融資(zi)結構直接相(xiang)關(guan)，同時也(ye)關(guan)乎市場資(zi)源配置和資(zi)本(ben)市場發展：“居(ju)民(min)投(tou)資(zi)理(li)財不是(shi)個小問(wen)題，而是(shi)一篇(pian)大文章(zhang)！”

他總結分(fen)析了當前(qian)居(ju)民投資(zi)(zi)理財(cai)(cai)出(chu)現(xian)的(de)六個(ge)變化(hua)(hua)趨勢(shi)，即需求(qiu)總量(liang)迅猛增(zeng)長、需求(qiu)結構(gou)不(bu)斷分(fen)化(hua)(hua)、財(cai)(cai)富(fu)結構(gou)面臨轉型、理財(cai)(cai)服(fu)務(wu)行業變局(ju)、資(zi)(zi)管科技賦能作用以及市(shi)場秩序趨于規(gui)范。而對于如(ru)何應對當前(qian)居(ju)民投資(zi)(zi)理財(cai)(cai)需求(qiu)的(de)不(bu)斷變化(hua)(hua)，他也從資(zi)(zi)本市(shi)場發(fa)展(zhan)、提升資(zi)(zi)管機構(gou)能力、健全市(shi)場服(fu)務(wu)體系、加強(qiang)投資(zi)(zi)者教育及促(cu)(cu)進(jin)理財(cai)(cai)市(shi)場規(gui)范化(hua)(hua)發(fa)展(zhan)等多個(ge)維度給出(chu)建議：“我們必須以問題和(he)需求(qiu)為導向，才(cai)能更(geng)好地(di)促(cu)(cu)進(jin)財(cai)(cai)富(fu)管理行業和(he)市(shi)場健康發(fa)展(zhan)。”

而對于此次由高金及中國金融研究院（CAFR）與螞蟻集團研究院共同發布的《報告》，屠光紹教授表示，該項研究集合了高金頂尖的學術研究力量和螞(ma)蟻(yi)研究院的數據優勢，可謂(wei)是優勢互補(bu)：“希望報(bao)告成(cheng)為居民了(le)解投(tou)資理財趨勢的‘晴雨表’、提升金融素(su)養(yang)的‘參考(kao)書’和風(feng)險(xian)防(fang)范的‘警報(bao)器’，產(chan)生(sheng)更多的社會價值(zhi)。”

在報告發布環節，高(gao)金(jin)學術副院長(chang)、金(jin)融學教授嚴弘以報告的(de)背景與方法為切(qie)入點，介(jie)紹報告的(de)主要(yao)發現，并分享研究過程中收獲的(de)一些思考。

嚴弘教授介紹說(shuo)，改革(ge)開放以來(lai)，中(zhong)國(guo)居民(min)財(cai)富(fu)持(chi)續積累，財(cai)富(fu)管理(li)需求(qiu)不(bu)斷(duan)增加。得(de)益于(yu)政府、行(xing)業(ye)協會、學(xue)術界(jie)與(yu)業(ye)界(jie)多年來(lai)的(de)(de)努力，中(zhong)國(guo)居民(min)的(de)(de)理(li)財(cai)意識不(bu)斷(duan)提高(gao)，而在當前打破剛兌、利率(lv)下行(xing)、房地產調(diao)控的(de)(de)背(bei)景下，居民(min)的(de)(de)財(cai)富(fu)管理(li)需求(qiu)進一步釋放和轉變，這為中(zhong)國(guo)財(cai)富(fu)管理(li)行(xing)業(ye)的(de)(de)發(fa)展(zhan)帶來(lai)了(le)機(ji)遇和挑戰。為了(le)解我國(guo)居民(min)投資理(li)財(cai)現狀，2021年3月中(zhong)國(guo)金融研(yan)究(jiu)院聯(lian)合螞蟻研(yan)究(jiu)院通過線上調(diao)研(yan)平臺對不(bu)同年齡、不(bu)同地區的(de)(de)支(zhi)付寶活躍用(yong)戶進行(xing)問卷調(diao)研(yan)，分析了(le)中(zhong)國(guo)居民(min)的(de)(de)投資理(li)財(cai)行(xing)為主要特征，最終形成調(diao)研(yan)報告。

嚴(yan)弘教授向在(zai)場觀眾介紹了《報告》的主要(yao)結論。數(shu)據顯示：從風(feng)險(xian)管理(li)意識(shi)、資產配置多元(yuan)化(hua)、財(cai)(cai)務(wu)目標與規劃(hua)、家(jia)庭(ting)負債管理(li)等(deng)多方面(mian)來評估(gu)居民(min)的財(cai)(cai)務(wu)健(jian)康度，我國大部分(fen)居民(min)安排了家(jia)庭(ting)備用金或(huo)購買(mai)過保險(xian)，呈現一定的風(feng)險(xian)管理(li)意識(shi)；他們的理(li)財(cai)(cai)投資偏好相(xiang)對保守，相(xiang)對集中于銀行存(cun)款(kuan)；總(zong)體(ti)來看(kan)，他們的財(cai)(cai)務(wu)規劃(hua)意識(shi)有待提高，紀律性的財(cai)(cai)務(wu)規劃(hua)習慣(guan)尚未(wei)普及；雖然負債程(cheng)度整體(ti)可控，但部分(fen)家(jia)庭(ting)存(cun)在(zai)負債管理(li)的問題。

《報告》還從居(ju)(ju)民(min)(min)(min)的(de)投資收(shou)益(yi)期(qi)望、保(bao)險(xian)配置、投資期(qi)限、追漲殺跌、定(ding)投參與和專業(ye)投顧使用等維(wei)度分析(xi)了當前中(zhong)國居(ju)(ju)民(min)(min)(min)的(de)理財(cai)行為(wei)。研究發(fa)現：居(ju)(ju)民(min)(min)(min)對收(shou)益(yi)期(qi)望偏高(gao)，而(er)這在(zai)高(gao)學歷群(qun)體(ti)中(zhong)尤其明顯(xian)；但居(ju)(ju)民(min)(min)(min)實現的(de)理財(cai)收(shou)益(yi)往往低于期(qi)望；居(ju)(ju)民(min)(min)(min)多數認為(wei)自己不具備產(chan)品挑(tiao)選(xuan)能力或挑(tiao)選(xuan)能力較弱，特別是理財(cai)資產(chan)規模較小(xiao)的(de)群(qun)體(ti)；居(ju)(ju)民(min)(min)(min)偏好(hao)壽險(xian)類的(de)保(bao)險(xian)產(chan)品；不同收(shou)入來源、不同年齡段的(de)群(qun)體(ti)對不同類型保(bao)險(xian)產(chan)品偏好(hao)也(ye)有顯(xian)著區別。

《報(bao)告》還顯(xian)示：當前我(wo)國(guo)居民(min)長期的價值投(tou)資習(xi)慣(guan)尚未養成，而(er)(er)對(dui)自身投(tou)資能力自信或者高學歷、高收入的人群更愿意(yi)長期持有基金；追漲(zhang)殺跌現象在(zai)居民(min)投(tou)資理(li)財中(zhong)普遍存在(zai)，而(er)(er)具有定投(tou)習(xi)慣(guan)和(he)選擇尋(xun)求專(zhuan)業(ye)投(tou)顧服務的投(tou)資者占比仍有待提高。

在隨后的峰會環節(jie)中(zhong)，上海交通大(da)學(xue)(xue)上海高級金(jin)融(rong)學(xue)(xue)院教(jiao)授吳飛與中(zhong)歐基金(jin)管理(li)股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)總(zong)經(jing)理(li)劉(liu)建平(ping)、野村東方國際證券有(you)限(xian)公(gong)司(si)總(zong)經(jing)理(li)孫冬青、交銀理(li)財有(you)限(xian)責任(ren)公(gong)司(si)副(fu)(fu)總(zong)經(jing)理(li)張(zhang)秦華、東方證券股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)副(fu)(fu)總(zong)裁徐海寧、先鋒領航投(tou)顧有(you)限(xian)公(gong)司(si)CEO張(zhang)宇(yu)以及螞蟻(yi)集團研究院研究總(zong)監樸實(shi)，結(jie)合(he)《報告(gao)》內容并圍繞“金(jin)融(rong)機構如何服(fu)務居民投(tou)資理(li)財需求(qiu)”的話題展開了(le)熱烈的討論和互動。