- 締造車輛傳動系統和電驅系統的全球領導者
- 顯著擴大規模，合并后的總銷售額將達到134億美元
- 預期營運成本協同收益將達到2.35億美元
- 預計2019年德納調整后每股收益將增加
上海(hai)2018年(nian)3月10日(ri)電(dian) /美通社/ -- 德納股(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)（紐約(yue)證交(jiao)所股(gu)票(piao)代碼(ma)：DAN）于今(jin)天宣(xuan)布其與吉(ji)凱恩股(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)（GKN plc）（倫敦證交(jiao)所股(gu)票(piao)代碼(ma)：GKN）達成最(zui)終(zhong)協議，雙方(fang)將合并(bing)成立德納股(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)（英國）（Dana plc），締造傳動系統全球領導者。總體對價(jia)安排包括德納向(xiang)吉(ji)凱恩股(gu)份(fen)(fen)有(you)(you)(you)限公(gong)(gong)支付16億(yi)美元現金(jin)，承擔其大約(yue)10億(yi)美元的凈養老金(jin)負(fu)債，并(bing)向(xiang)吉(ji)凱恩發行1.33億(yi)新(xin)公(gong)(gong)司(si)股(gu)票(piao)，總價(jia)值約(yue)為35億(yi)美元（基(ji)于2018年(nian)3月8日(ri)當日(ri)德納股(gu)價(jia)）。
根(gen)據協議規定，德納(na)股(gu)(gu)東(dong)將持(chi)有新(xin)公(gong)司(si)約52.75%的(de)股(gu)(gu)份，吉(ji)凱(kai)恩將持(chi)有約47.25%的(de)股(gu)(gu)份。新(xin)公(gong)司(si)命名為德納(na)股(gu)(gu)份有限公(gong)司(si)（Dana plc），注冊地為英國，其紐約證券(quan)交易所(suo)股(gu)(gu)票(piao)代(dai)碼仍為DAN。
“這一具有(you)變革(ge)和戰略意義(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易將使德納牢牢占據車輛(liang)傳(chuan)動(dong)系(xi)(xi)統的(de)(de)(de)(de)(de)全球領(ling)導者地位，并成為有(you)‘車輛(liang)傳(chuan)動(dong)系(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)未來’之稱的(de)(de)(de)(de)(de)電驅系(xi)(xi)統領(ling)域(yu)的(de)(de)(de)(de)(de)先鋒。”德納全球總裁兼(jian)CEO詹姆斯(si)·凱(kai)姆斯(si)凱(kai)斯(si)（James Kamsickas）說，“我(wo)們與吉(ji)凱(kai)恩的(de)(de)(de)(de)(de)淵源(yuan)可(ke)以追溯到很(hen)早以前，兩家公司擁有(you)相似的(de)(de)(de)(de)(de)企業文化和優秀的(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)才。雙方業務領(ling)域(yu)高(gao)度互(hu)補，同時(shi)對客戶的(de)(de)(de)(de)(de)長遠需求有(you)著深入(ru)的(de)(de)(de)(de)(de)共識(shi)。我(wo)們非(fei)常(chang)期待(dai)吉(ji)凱(kai)恩傳(chuan)動(dong)系(xi)(xi)加入(ru)德納大家庭，為我(wo)們的(de)(de)(de)(de)(de)股東創造價值、實現增長。”
合并背后令人信服的戰略依據
德納董事會非執(zhi)行董事長Keith Wandell說(shuo)：“兩家(jia)全球(qiu)領導企業(ye)的(de)結(jie)合(he)將帶來巨大的(de)協同效益(yi)(yi)，電氣化(hua)趨(qu)勢和全球(qiu)新(xin)(xin)興市(shi)場的(de)增長必將使新(xin)(xin)公司獲益(yi)(yi)。我們(men)期待新(xin)(xin)董事和新(xin)(xin)股東的(de)加入，我們(men)將共同為利益(yi)(yi)相關者創造真正(zheng)的(de)價值(zhi)。”
總部位于英國的吉凱恩傳動系事業部是輕型車三大細分市場 -- 等速傳動軸、全輪驅動系統和電氣化傳動系 -- 的領導者。該事業部(bu)是機(ji)械系(xi)統、電子和(he)軟件(jian)控制裝(zhuang)置以及車輛整合方面(mian)的專家。此次(ci)合并還將包括專注于非公路動力(li)產品和(he)服務的吉(ji)凱(kai)恩非公路傳動系(xi)服務部(bu)。
吉凱(kai)恩傳動系員工總數約為35,000人，業(ye)務遍及23個(ge)國家，擁有(you)61家工廠，其中與(yu)華域汽車合(he)資的上海(hai)納鐵福傳動系統有(you)限公司（簡稱“SDS”）是中國較大的傳動系企(qi)業(ye)之一。2017年，該(gai)事業(ye)部的合(he)并收(shou)入約為62億(yi)美元(yuan)。
財務摘要
德(de)納已經將(jiang)現金對(dui)(dui)價(jia)融資到位，并(bing)將(jiang)向吉凱恩(en)(en)股(gu)東發行1.33億支新德(de)納股(gu)份有(you)限公司(si)股(gu)票，以促成交易完成。這一對(dui)(dui)價(jia)組合將(jiang)保護(hu)公司(si)強健的資產負債(zhai)表，預期凈負債(zhai)/調整后EBITDA比率（包(bao)括吉凱恩(en)(en)持有(you)的中國合資公司(si)的股(gu)份，但不(bu)包(bao)括任何相關(guan)的協同效(xiao)益）約為(wei)2.0x。
德(de)納預(yu)期三年(nian)內將獲得高達2.35億美元的年(nian)營運成本協同效益。此(ci)外還(huan)將獲得稅收(shou)效益，為股東創造附加值。該交易(yi)預(yu)計(ji)將提高2019年(nian)德(de)納稀(xi)釋調整后每(mei)股收(shou)益。
“無論是從戰略角度(du)還(huan)是財務角度(du)，我們都相(xiang)信，這筆交易將(jiang)(jiang)顯著增強(qiang)德納的(de)實力(li)(li)，這是因為新(xin)公司將(jiang)(jiang)具(ju)(ju)備全球規模(mo)效應、技(ji)術領導力(li)(li)、強(qiang)大的(de)盈利能力(li)(li)、極具(ju)(ju)吸(xi)引力(li)(li)的(de)現金流量曲線等(deng)諸多優勢。”德納執(zhi)行(xing)副總(zong)裁兼首(shou)席財務官Jonathan Collins說，“從近(jin)期(qi)來看，我們預期(qi)公司將(jiang)(jiang)實現出色的(de)資本收益率，并將(jiang)(jiang)繼續提升投資等(deng)級信用。”
取決于股(gu)東和(he)監管部門常規審批情況，德納預(yu)計(ji)將在(zai)2018年下半年完成該(gai)交易。
瑞(rui)士(shi)信(xin)(xin)貸和(he)巴(ba)克萊(lai)銀行(xing)(xing)共同擔任德納(na)(na)(na)的(de)(de)并購顧(gu)問。瑞(rui)士(shi)信(xin)(xin)貸擔任首(shou)席(xi)顧(gu)問并向德納(na)(na)(na)董事會提(ti)供了公(gong)平公(gong)正的(de)(de)意見。瑞(rui)士(shi)信(xin)(xin)貸、巴(ba)克萊(lai)銀行(xing)(xing)和(he)花(hua)旗銀行(xing)(xing)向德納(na)(na)(na)提(ti)供了該(gai)交易的(de)(de)承諾融資(zi)。Maven Global擔任德納(na)(na)(na)的(de)(de)資(zi)本市場顧(gu)問。Paul、Weiss、Rifkind、Wharton & Garrison LLP和(he)Macfarlanes LLP擔任德納(na)(na)(na)的(de)(de)法律顧(gu)問。
此外，德納董事會還聘請Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom為法律(lv)顧(gu)問(wen)，聘請PJT Partners為財務顧(gu)問(wen)。
管理權和領導權
交易完(wan)結時，管(guan)理權(quan)(quan)和領(ling)導權(quan)(quan)即生(sheng)效。Wandell先生(sheng)將(jiang)出任(ren)新公司(si)的非執行董事長，凱(kai)姆(mu)斯(si)凱(kai)斯(si)（Kamsickas）先生(sheng)將(jiang)出任(ren)總裁、首席執行官(guan)兼董事。除(chu)了德納(na)代(dai)(dai)表(biao)以(yi)外，合(he)并公司(si)的董事會還將(jiang)包括由吉凱(kai)恩(en)指定的兩(liang)位代(dai)(dai)表(biao)。
德納股份有限公司簡介
德(de)納(na)(na)在提高(gao)動力(li)車(che)(che)輛和機械的(de)(de)效(xiao)率、性能和可(ke)持續(xu)性的(de)(de)高(gao)度工(gong)程化解決方案方面處于世界領(ling)先地位。德(de)納(na)(na)產(chan)品可(ke)支持乘用(yong)(yong)車(che)(che)、商(shang)用(yong)(yong)車(che)(che)、非公(gong)(gong)路車(che)(che)輛市場，以(yi)及工(gong)業和固定設備應用(yong)(yong)。德(de)納(na)(na)成(cheng)立于1904年(nian)，其在六大洲33個國(guo)家擁有超過30,000名員工(gong)，專注(zhu)于向客戶帶來長期回報。德(de)納(na)(na)股份有限公(gong)(gong)司總(zong)部(bu)位于美國(guo)俄亥(hai)俄州莫米市。財報公(gong)(gong)布，德(de)納(na)(na)2017年(nian)的(de)(de)初步銷售(shou)額超過72億美元。目(mu)前(qian)，德(de)納(na)(na)已(yi)躋身于德(de)魯克研究會的(de)(de)250家較佳管(guan)理公(gong)(gong)司之列。有關更(geng)多(duo)詳(xiang)情，請(qing)訪問dana.com。
